Останнім часом, досліджуючи торгівлю на американському фондовому ринку, я виявив досить цікаве явище — багато людей насправді не дуже розуміють, як працює торгівля перед відкриттям, і ще менше знають, чому деякі акції вже мають значні коливання до початку торгів.

Говорячи про це, торгівля перед відкриттям на американському ринку — це можливість для інвесторів здійснювати купівлю-продаж до офіційного відкриття Нью-Йоркської фондової біржі та NASDAQ. Цей час зазвичай починається з 4 ранку за східним часом і триває до 9:30, коли починається основна торгівля. Основна причина існування цього періоду — дозволити інвесторам швидко реагувати на важливі новини або економічні дані, не чекаючи офіційного відкриття.

Я помітив, що багато хто при обговоренні правил торгівлі перед відкриттям на американському ринку ігнорує один ключовий момент — під час торгівлі перед відкриттям можна використовувати лише обмежувальні ордери, а не ринкові. Це обмеження здається незручним, але насправді воно захищає інвесторів. Оскільки учасників торгівлі перед відкриттям менше, зазвичай відсутні великі інституційні гравці, ліквідність дуже низька, і використання ринкових ордерів може призвести до суттєвих втрат.

Візьмемо, наприклад, випадок Alibaba у листопаді 2023 року. Трести родини Маюм зменшували свої позиції, одночасно плани розділення Hema та Alibaba Cloud були скасовані, і в результаті ціна перед відкриттям впала більш ніж на 8%. До початку основної торгівлі падіння ще більше розширилося до 8,67%. Це ілюструє реальний вплив торгівлі перед відкриттям на ціну відкриття — новина з’являється, інвестори швидко реагують, і ціна за кілька годин зазнає різких коливань.

Щодо правил торгівлі перед відкриттям на американському ринку, важливо ще одне — потрібно знайти брокера, який підтримує торгівлю в цей час. Різні брокери підтримують різний час, наприклад, деякі починають з 7 ранку за східним часом, інші — вже з 4 ранку. Ця різниця важлива для тих інвесторів, які хочуть діяти швидше і зайняти вигідну позицію.

Післяторгівля — це фактично інша сторона торгівлі перед відкриттям. Від 4 вечора до 8 вечора інвестори можуть продовжувати торгувати. Перевага післяторгівлі — це те, що ринок має більше часу для стабілізації, і ціноутворення стає більш точним. Я бачив, як у день зростання NVIDIA під час звичайної торгівлі ціна коливалася більш ніж на 2%, а після закриття — стабілізувалася у вузькому діапазоні, що свідчить про те, що ринок після обробки інформації знаходить свою справжню ціну.

Для тих інвесторів, які хочуть брати участь у торгівлі перед відкриттям, моя порада така: по-перше, слідкуйте за оголошеннями компаній та часом виходу економічних даних — щоб швидко реагувати на важливі новини. По-друге, можна спробувати ставити ордер на купівлю за ціною нижчою за бажану або на продаж за вищою за очікувану — іноді це допомагає отримати несподівані угоди. Але пам’ятайте, що низька ліквідність означає високий ризик, тому не слід здійснювати великі операції перед відкриттям або після нього, і слід уважно стежити за новинами, щоб не потрапити у непередбачені ситуації.

Якщо вас цікавить торгівля поза межами звичайного часу, є ще один варіант — контракти на різницю (CFD). Торгівля CFD не обмежена часом біржі і фактично доступна 24 години на добу п’ять днів на тиждень, що є хорошим доповненням. Загалом, знання правил і особливостей торгівлі перед відкриттям на американському ринку допоможе краще використовувати можливості ринку і правильно управляти ризиками.