Ціни на золото стрімко зросли, що викликало хвилю в ринку на початку 2569 року, але все більше інвесторів задаються питанням: чи є шанс на падіння золота? Чи реальні ці рівні історичного максимуму або це лише тимчасова бульбашка?

Поглядаючи назад на початок року, конфлікт у Гренландії підштовхнув ціну золота вище 5 600 доларів за унцію. Цікаво, що хоча ця подія вже минула і було оголошено про укладення угоди про співпрацю замість поглинання територій, ціна золота залишалася стабільною, що свідчить про те, що фактори підтримки ціни не обумовлені однією подією.

Головним рушієм сталого зростання є диверсифікація ризиків центральних банків по всьому світу. Центральні банки країн нових ринків, таких як Китай, Індія та Бразилія, продовжують бути чистими покупцями золота вже 15-й рік поспіль, очікується, що вони куплять усього близько 755 тонн у 2569 році. Основною причиною є бажання зменшити залежність від долара США, щоб уникнути ризиків заморожування активів, що сталося з Росією.

В Таїланді ціна на злитки золота перевищила 70 000 батів, що стало результатом як стрімкого зростання світових цін на золото, так і зміцнення бату. Взаємозв’язок між курсом бату та ціною золота називається "Кореляція золото-баht", що виникає через те, що інвестори продають золото для отримання прибутку і конвертують валюту назад у бат. Транзакції, пов’язані з купівлею-продажем золота, становлять до 35% від загального обсягу валютних операцій, що сприяє зміцненню бату до рівня 30,88 батів за долар — найсильнішого за майже 5 років.

Щоб контролювати волатильність курсу бату, Національний банк Таїланду у 2569 році запровадив нові заходи, зокрема звітування про великі транзакції понад 20 мільйонів батів, встановлення лімітів на щоденну торгівлю та підтримку купівлі-продажу золота у доларах США.

З точки зору світових фінансових інститутів, більшість з них переглянули свої прогнози на підвищення. Goldman Sachs очікує ціну до 5 400 доларів, J.P. Morgan — середню 5 055 доларів у четвертому кварталі і до 5 400 доларів у 2570 році, тоді як Bank of America прогнозує до 6 000 доларів. Водночас інші інститути більш обережні: HSBC — близько 3 950 доларів, Citi — 3 250 доларів.

Але чи є шанс на падіння золота? З технічної точки зору, рівень у 5 000 доларів є психологічною межею. Якщо ціна прорве цей рівень, сильним рівнем підтримки будуть діапазони від 4 680 до 4 750 доларів. Якщо ці рівні також будуть пробиті, основна підтримка знаходиться в діапазоні 4 360–4 450 доларів, що є гарною можливістю для довгострокових інвестицій.

Індекс RSI зазвичай потрапляє у зону перекупленості при наближенні до 5 000 доларів, що є сигналом можливого короткострокового продажу для фіксації прибутку. Це момент, коли інвесторам слід бути обережними.

Монетарна політика ФРС залишається важливим фактором. У 2569 році очікується лише одне зниження ставок, що зберігає реальні ставки низькими і позитивно впливає на золото. Водночас зростання державного боргу США залишається тривожним фактором.

Щодо інвестиційної стратегії, відповідь — "вчасно, але не гонитись за ціною". Замість купівлі на нових максимумах, краще чекати на корекцію. Чи є шанс на падіння золота? Так, але потрібно чекати відповідних можливостей. Області між 4 680–4 750 доларів або нижче — це оптимальні точки для входу.