Ринок акцій наповнений можливостями, якщо знати, що шукати, і одне з найчастіших помилок — це пропуск циклічних акцій, тобто акцій, що коливаються відповідно до економічних циклів, а не просто зростаючих або дивідендних акцій.

Якщо економіка відновлюється, але ваш портфель все ще слабкий, можливо, ви неправильно розумієте, що таке циклічні акції — це акції з чітким циклом, ціна та прибутки яких коливаються відповідно до економічних хвиль. Це не випадковість, а закономірність, що базується на попиті та пропозиції.

Наприклад, Nvidia контролює понад 80% ринку AI-чипів, і очікується, що зростання прибутків сягне 35%, оскільки інвестиції в AI продовжують зростати. Хоча P/E високий, PEG Ratio всього 1,2 — це дуже вигідна ціна. Caterpillar також отримує вигоду від глобальних інфраструктурних планів, з очікуваним зростанням доходів 8-10% минулого року з ринків Азії та Південної Америки, P/E всього 15.

У банківському секторі JPMorgan Chase отримує вигоду від зниження ставок, і циклічні акції тут — це ті, що мають чіткий цикл під час змін у ставках. Прибутки прогнозуються зростуть на 11%, а Price-to-Book всього 1,8 — дуже низько для банків із ROE 16%.

Залізорудні компанії, такі як ArcelorMittal, повернулися до зростання завдяки інвестиціям у інфраструктуру. P/E всього 5, що дуже низько для галузі, а Free Cash Flow Yield досягає 15%. Вони інвестують у чисті залізні технології для зменшення викидів CO2 на 30% до 2030 року.

LVMH, імперія розкоші з понад 75 брендами, отримує вигоду від купівельної спроможності багатих, яка не зникає. Валова маржа 65%, що вище за галузевий середній, і стабільне зростання протягом 10 років. Засновники володіють понад 40%, що свідчить про високу впевненість.

У напівпровідниковій галузі ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm мають високі перспективи зростання. Очікується, що ринок напівпровідників зросте на 15%. Виробники автомобілів, такі як Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD, отримують вигоду від циклу заміни автомобілів споживачами. Світові продажі автомобілів, за прогнозами, зростуть на 8%.

Lennar Corporation, провідна компанія з будівництва житла, отримує вигоду від зниження ставок. Передбачаються зниження іпотечних ставок нижче 5,5%. Попит на нові будинки зростає, P/E всього 10, є резерви землі для розвитку понад 300 000 ділянок, маржа прибутку 21%, будують швидше за конкурентів на 15%.

Головна характеристика циклічних акцій — це високий потенціал прибутку через високу волатильність, але потрібно розуміти економічний цикл і аналізувати глибоко. Ризики походять від зовнішніх факторів, таких як урядова політика, світова фінансова ситуація. Висока волатильність може спричинити короткострокові збитки для недосвідчених інвесторів.

З іншого боку, захисні (Defensive stocks) працюють добре незалежно від стану економіки, виробляючи необхідні товари та послуги, наприклад Coca-Cola, JNJ, комунальні послуги, охорона здоров’я. Ці компанії стабільні, але прибутки у них нижчі.

Розуміння цієї різниці допомагає планувати торгівлю по-іншому. Циклічні акції потребують правильного входу і глибокого аналізу, але при правильному підході можливі величезні прибутки.