Останнім часом багато людей помічають, що розуміння даних про зайнятість у США за межами сільського господарства залишається поверхневим, але насправді цей показник має набагато більший вплив на світові фінансові ринки, ніж уявляють.

Спершу найпряміша частина. Дані про зайнятість у несільськогосподарському секторі поділяються на дві категорії: офіційні NFP (зазвичай публікуються Бюро статистики праці США у перший п’ятницю місяця) та приватні дані ADP (публікуються у перший середу місяця). NFP включає приватний і державний сектори, тоді як ADP збирає дані з приблизно 500 тисяч компаній приватного сектору. Багато хто спершу дивиться на ADP, оскільки він може дати ринку сигнал заздалегідь.

Чому так багато уваги приділяють даним про зайнятість? По суті, цей показник безпосередньо відображає стан економіки США. Зайнятість у несільськогосподарському секторі становить понад 80% ВВП США, тому коли дані зростають, це означає економічне розширення і зростання споживання. Навпаки, зниження даних сигналізує про уповільнення економіки. Федеральна резервна система при ухваленні рішення про підвищення або зниження ставок обов’язково враховує ці дані.

Що стосується впливу на ринок, це — головне. Найбільш безпосередньо — фондовий ринок: сильніші за очікування дані про зайнятість підвищують довіру інвесторів і можуть спричинити зростання цін акцій; навпаки, слабкі дані спричиняють падіння. Валютний ринок також дуже чутливий: сильні дані зазвичай підвищують долар, оскільки це натякає на сильну економіку США, і міжнародні інвестиції йдуть у долар. Золото і нафта також реагують на ці коливання.

Цікаво, що у криптовалютному ринку. Зовні дані про зайнятість не мають прямого впливу на криптовалюти, але опосередковано ефект дуже значний. Якщо дані перевищують очікування, традиційні ринки отримують додаткову впевненість, і інвестори можуть зменшити вкладення у високоризикові активи, включаючи криптовалюти, що тисне на їх ціну. Але якщо дані несподівано погані, деякі побоюються економічних проблем і шукають захист або високий дохід у криптовалютах, і тоді ринок активізується.

Індексні ринки також під впливом. Хороші дані про зайнятість підвищують індекси, погані — можуть спричинити падіння.

У реальній торгівлі я радив би дивитися на тренд, а не лише на окремі цифри. Наприклад, аналізувати середній приріст зайнятості за 12 місяців — це більш надійний показник, ніж місячні дані. Також потрібно враховувати рівень безробіття, індекс споживчих цін (CPI) та інші показники для комплексної оцінки, оскільки рівень безробіття має запізнювання. Не слід піддаватися імпульсу і торгувати лише за одним показником, потрібно поєднувати фундаментальний і технічний аналіз.

Чесно кажучи, навчитись читати дані про зайнятість — це вже необхідна навичка для інвестора. Важливість цього показника не можна переоцінити.