Останнім часом ціни на золото знову досягли нових максимумів, я задумався над одним питанням: за останні 55 років ціна золота зросла з 35 доларів до понад 5100 доларів, чи може цей бичий тренд ще продовжуватися?

Спершу скажу висновок: довгостроковий тренд золота дійсно заслуговує уваги, особливо за останні 20 років. З 2006 року до сьогодні ви помітите, що кожного разу, коли у світі виникає кредитна криза або геополітична напруга, золото стає пріоритетним активом для захисту. Але цей бичий ринок і раніше відрізнявся.

Оглядаючи минулі 55 років, ціна золота пережила три великі бичі. Перший — після того, як у 1971 році США припинили обмін долара на золото, ціна зросла з 35 до 850 доларів, тобто в 24 рази. Тоді всі втратили довіру до долара і воліли зберігати золото, а не паперові гроші. Другий — у період з 2001 по 2011 рік, коли ціна піднялася з 250 до 1921 доларів, тобто більш ніж у 7 разів, головним чином через події 9/11, війну в Іраку та пізніше фінансову кризу 2008 року. Третій — це тепер, з 2019 року, коли ціна знизилася до 1200 доларів, а зараз перевищує 5000 доларів, зростання понад 300%.

За останні 20 років тренд золота особливо цікавий. Від 2006 до 2011 року — це був шалений ріст, але після 2011 року ціна впала на 45%, а потім рівно 8 років коливалася в боковому тренді. Багато хто саме у цей період залишився у збитках. Потім, з 2019 року, почалася нова хвиля зростання, особливо з 2024 року, коли глобальні центробанки шалено купують золото, геополітична напруга зростає, долар слабшає — ціна золота постійно оновлює рекорди. З початку 2024 року ціна з близько 2000 доларів піднялася понад 5100 доларів, за два роки зросла більш ніж на 150%.

Чому так? Мій висновок — кожен раз причина бичого тренду на золото однакова — криза довіри до долара і політика кількісного пом’якшення. Але цього разу ситуація інша: глобальний державний борг вже зашкалює, центробанки не можуть так само різко підвищувати ставки, щоб завершити бичий тренд. Тому найімовірніше, ціна золота буде коливатися на високих рівнях кілька років, без чіткої і швидкої корекції вниз.

Чи підходить золото для інвестицій? Я вважаю, що це залежить від вашого стилю інвестування. Якщо дивитися на останні 50 років, золото зросло у 145 разів, тоді як індекс Доу-Джонса — у 51 раз, прибутковість непогана. Але проблема в тому, що ціна золота не стабільна. З 1980 по 2000 рік ціна коливалася між 200 і 300 доларами, і фактично не приносила доходу. Скільки у вас є 20 років, щоб чекати? Тому моя порада — золото дуже підходить для спекулятивних операцій, ловити бичачий тренд для довгих покупок або швидких падінь для коротких — і прибутки будуть хороші. Але не розраховуйте, що тривале володіння принесе вам легкий заробіток.

Способів інвестування в золото багато. Найпростіший — купити фізичний злиток, але це не дуже зручно для торгівлі. Зберігання на рахунку у вигляді золота має низьку ліквідність і великі спреди. ETF на золото — зручний варіант, але якщо ціна не росте довгий час, управлінські збори з’їдають прибутки. Якщо хочете короткострокових спекуляцій, можна використовувати ф’ючерси або CFD — вони більш гнучкі, дозволяють торгувати у дві сторони, а також використовувати кредитне плече для збільшення прибутку, на деяких платформах навіть за 50 доларів можна відкрити рахунок.

Остання порада — диверсифікація активів. У хороші часи — акції, у періоди рецесії — золото і облігації. Зараз, коли світова ситуація нестабільна, тримання у портфелі акцій, облігацій і золота допомагає зменшити ризики коливань. За 20 років золото вже довело свою цінність, але головне — вміти правильно підбирати момент, а не просто довго тримати.