Останнім часом, дивлячись на американські акції, я раптом усвідомив, що багато людей ще трохи заплутані у цьому питанні передторговельного часу. Насправді, передторговельна сесія на американському ринку — це час, коли інвестори можуть заздалегідь входити у торгівлю до офіційного відкриття Нью-Йоркської фондової біржі та NASDAQ, зазвичай з 4 ранку за східним часом до 9:30 ранку. Цей період здається незначним, але його вплив на ринок досить великий.

Я помітив, що багато хто не розуміє, навіщо налаштовувати цей час передторговельної сесії. По суті, це зроблено для того, щоб інвестори могли швидко реагувати на несподівані новини. Уявіть, якщо якась компанія раптово оприлюднює важливий оголошення вночі за американським часом або у Європі виникають різкі коливання ринку, інвестори можуть у цей час коригувати свої позиції, не чекаючи офіційного відкриття торгів, а реагуючи миттєво. Така механіка особливо важлива для трейдерів, які прагнуть отримати перевагу на ранніх етапах.

Візьмемо, наприклад, випадок Alibaba. 16 листопада 2023 року Мукьян і його сімейний траст продали 5 мільйонів ADS, а також було призупинено плани розділення Hema Fresh і Alibaba Cloud. В результаті, у передторговельний час акції Alibaba різко впали більш ніж на 8%, а ціна відкриття була на 8,67% нижчою за попередній закриття. Це яскраво демонструє прямий вплив передторговельної сесії на ціну — ринок вже врахував ці негативні новини до офіційного відкриття.

Але тут є важливе обмеження: для передторговельної сесії на американському ринку можна використовувати лише лімітні ордери, а не ринкові. Чому? Тому що у цей час учасників менше, ліквідність нижча, і використання ринкового ордеру може призвести до того, що ви застрягнете у ціні. Тому, щоб брати участь у передторговельній сесії, потрібно обирати брокерів, які підтримують цей час, наприклад, Webull підтримує з 4 ранку до відкриття, а Charles Schwab — з 7:00 до 9:25.

Ще хочу згадати про післяторговельну сесію. Насправді, передторговельна і післяторговельна сесії — це розширення звичайного торгового часу (з 9:30 до 16:00 за східним часом). Післяторговельна сесія триває з 16:00 до 20:00 і також дозволяє використовувати лише лімітні ордери. Цікаво, що ціна у післяторговельний час зазвичай відображає реальнішу картину ринку. Чому? Тому що за весь день ринок вже врахував багато інформації, і коливання цін у цей час зазвичай стабільніші, ближчі до цін відкриття наступного дня.

Наприклад, у день зростання NVIDIA (NVDA), звичайна торгівля показала коливання від 461.87 до 472 доларів — понад 2% коливань. Але у післяторговельний час, оскільки не з’явилося нових важливих новин, ціна швидко стабілізувалася у вузькому діапазоні, і це — ціна, яку ринок в кінцевому підсумку визначив.

Якщо плануєте торгувати у ці періоди, я рекомендую: по-перше, слідкувати за новинами. Передторговельна і післяторговельна сесії — це вікна для реакції на новини, тому важливо заздалегідь стежити за оголошеннями компаній і економічними даними. По-друге, встановлювати більш низьку ціну для купівлі або вищу — для продажу. Через низьку ліквідність іноді ці екстремальні ціни можуть спрацювати, і ви зможете отримати прибуток у зворотному напрямку. По-третє, обов’язково контролювати ризики: низька ліквідність означає, що ціни можуть бути дуже екстремальними, і потрібно остерігатися явно нерозумних цін, щоб не потрапити у пастку.

Звісно, передторговельна сесія на американському ринку дає можливості, але не для всіх. Якщо хочете більш гнучкий графік торгівлі, можна розглянути CFD — контракт на різницю. Цей інструмент не обмежений часом біржі, і його можна торгувати цілодобово, підтримуючи як лонг, так і шорт. Це дуже зручно для тих, хто хоче торгувати цілодобово.

Загалом, важливо розуміти механізм і ризики передторговельної сесії на американському ринку. Цей період справді може принести несподівані можливості, але тільки якщо ви добре підготовлені, встановлюєте стоп-лоси і не піддаєтеся спокусі екстремальних цін через низьку ліквідність. Адже у часи, коли учасників мало, ризики і потенційний прибуток часто йдуть рука об руку.