Останнім часом я досліджую акції з енергозбереження, і виявив, що цей сектор дійсно заслуговує на увагу.

Говорячи про це, глобальна трансформація енергетики вже не є майбутнім, а відбувається зараз. Вітрова та сонячна енергія активно впроваджуються, популярність електромобілів зростає, і все це сприяє тому, що технології зберігання енергії стають ключовою частиною енергетичної індустрії. Тому на фондовому ринку поступово формується популярна інвестиційна тема — акції з енергозбереження.

Технології зберігання енергії, по суті, — це збереження електроенергії для подальшого використання. Їх застосування дуже широке — від електроенергетичних систем, нових джерел енергії до транспорту. Тому акції з енергозбереження — це компанії, що займаються цими технологіями та рішеннями.

Я ознайомився з ланцюгом індустрії і можу умовно поділити її на кілька етапів. Перший — виробники батарей, це ядро. В Тайвані це компанії Xinshengli, Changyuan Technology, у США — енергетичний бізнес Tesla (Megapack, Powerwall), що є світовим лідером, а також Enphase Energy, яка добре просуває домашні системи зберігання. QuantumScape спеціалізується на твердотільних батареях і зараз перебуває на критичному етапі переходу від розробки до масового виробництва.

Другий — системні інтегратори, які не лише постачають батареї, а й інтегрують інвертори, системи управління батареями, енергетичне управління, і в підсумку пропонують повне рішення. Delta Electronics — найсильніша компанія в Тайвані у цій сфері, від систем перетворювачів (PCS) до програмного забезпечення. У США — Fluence Energy, спільне підприємство Siemens і AES, світовий лідер, а Stem використовує платформу штучного інтелекту Athena для автоматичного прогнозування цін і заряджання/розряджання.

Далі — обладнання для електроенергетики та інтеграція відновлюваних джерел. Щоб системи зберігання енергії працювали ефективно, їх потрібно підключати до електромережі, тому традиційні виробники електрообладнання мають важливе значення. Huacheng, Asia Power Equipment виробляють трансформатори та розподільчі щити, у США NextEra Energy — найбільший у світі оператор відновлюваної енергетики, Vistra Corp перетворила старі теплові електростанції на найбільшу в США базу зберігання енергії, що є досить цікавим кейсом.

Останній — ланцюг постачання матеріалів і компонентів. Літій, нікель, кобальт — це ресурси верхнього рівня, а системи управління батареями та системи охолодження — нижнього. Albemarle — найбільший у світі постачальник літію, Freeport-McMoRan — мідь, оскільки для систем зберігання потрібно багато міді. В Тайвані — Formosa Plastics, Kumb та Meki-Ma — важливі постачальники.

Чому зараз інвестиції в акції з енергозбереження заслуговують уваги? За прогнозами BloombergNEF, до 2030 року глобальний накопичений обсяг систем зберігання перевищить терават-години, більша частина яких буде забезпечена літій-іонними батареями. ООН повідомляє, що для обмеження глобального потепління до 1,5 градуса потрібно до 2030 року скоротити викиди вдвічі, а до 2050 — досягти нульових викидів. Усі країни вкладають великі кошти у розвиток нових джерел енергії.

Вітрова та сонячна енергія, які раніше були дорогими та малоефективними, тепер стають прибутковими. У Великій Британії за перші три місяці 2023 року вітрова енергетика забезпечила 32,4% електроенергії. Однак вітрові електростанції нестабільні, іноді виникають негативні ціни на електроенергію, і тут на допомогу приходять системи зберігання. Крім вирівнювання навантаження, системи зберігання стають важливою частиною широкого застосування нових джерел енергії.

Оскільки основним драйвером є уряди різних країн, перспективи акцій з енергозбереження досить стабільні і зростають, а прозорість і передбачуваність високі. Враховуючи популяризацію електромобілів, зростання попиту на відновлювану енергію та потенційне значне збільшення споживання електроенергії завдяки AI, попит на системи зберігання має шанс тривалого зростання.

Однак інвестувати в акції з енергозбереження потрібно з обережністю. Деякі компанії можуть мати слабкі технології, нові фірми — з недостатньою базою, і якщо довгостроково вони не зможуть вийти на баланс або навіть зазнають зниження доходів, їхні цінні папери зазнають значних втрат. Вибір компаній з розумінням, постійна увага до портфеля та управління ризиками — обов’язкові.

Загалом, чиста енергія неможлива без технологій зберігання, і в майбутньому країни й далі вкладатимуть у цей сектор. Кожне оголошення політики може стимулювати ринок і створювати можливості для інвесторів. Але, як і в інших високотехнологічних галузях, R&D компаній з енергозбереження не завжди приводить до комерційного успіху і прибутковості, тому дисципліна і управління ризиками — ключові фактори для отримання прибутку.