Останнім часом я досліджую інвестиційні можливості у сфері енергетичного переходу і виявив, що сектор зберігання енергії дійсно заслуговує на глибше вивчення. З урахуванням дедалі більшої нагальності цілей глобального нульового викиду вуглецю та різкого зростання попиту на електроенергію через популяризацію електромобілів, системи зберігання енергії вже стали ключовою інфраструктурою енергетичної галузі.

Основна концепція зберігання енергії досить проста — це накопичення електроенергії для подальшого використання за потреби. Але за цим стоїть досить складна ланцюг виробництва, що включає виробництво батарей, системну інтеграцію, електрообладнання та постачання сировини, кожен з яких відкриває різні інвестиційні можливості. Я сам склав список провідних компаній у США та Тайвані, що займаються зберіганням енергії, і помітив, що американські компанії мають переваги у брендингу та патентних технологіях.

Почнемо з США. Tesla (TSLA) не лише добре справляється з виробництвом електромобілів, але й її системи Megapack і Powerwall для зберігання енергії є світовими лідерами — це один із джерел прибутку, який багато хто недооцінює. Enphase Energy (ENPH) має високий рівень проникнення на ринок домашніх систем зберігання в США, QuantumScape (QS) зосереджена на твердотільних батареях — технології наступного покоління, і зараз вона переходить від досліджень до масового виробництва. Щодо системних інтеграторів, Fluence Energy (FLNC) є спільним підприємством Siemens і AES, що контролює глобальні ринки зберігання енергії для електромереж. Stem (STEM) має платформу штучного інтелекту, яка автоматично визначає оптимальний час для заряджання та розряджання, що досить цікаво з точки зору інтелектуальних рішень.

Що стосується Тайваню, то тут ситуація не гірша. Delta Electronics (2308) — найсильніший інтегратор у Тайвані, що пропонує повний спектр послуг від систем перетворення електроенергії до управління енергоспоживанням. Walsin (1519) та A-Lin (1514) мають важливі позиції у галузі розподільного обладнання та інверторів, багато зелених проектів використовують їхню продукцію. New Power (4931) спеціалізується на модулях літій-іонних батарей, а Long Yuan Technology (8038) фокусується на розробці матеріалів і систем на основі літій-железо-фосфатних батарей.

Чому зараз так важливо інвестувати у американські компанії з сектору зберігання енергії та тайванські відповідні активи? За останніми прогнозами, до 2030 року глобальний накопичений обсяг систем зберігання енергії перевищить один терават-годин, переважно за рахунок літій-іонних батарей. Приклад Великобританії добре ілюструє цю тенденцію — у перших трьох місяцях 2023 року вітрова енергія забезпечила 32,4% електроенергії країни, але вітрові електростанції мають нестабільний вихід, і вночі навіть виникають негативні ціни на електроенергію, тоді системи зберігання стають необхідністю.

До того ж, штучний інтелект може значно підвищити споживання електроенергії, і попит на відновлювані джерела, такі як вітер і сонце, буде тільки зростати. Довгостроковий потенціал зростання систем зберігання дуже великий. Крім того, такі інвестиції є відносно стабільними, оскільки їх переважно контролюють уряди різних країн, що забезпечує більшу прозорість і передбачуваність.

Однак слід пам’ятати, що не всі компанії у секторі зберігання енергії є привабливими для інвестицій. Деякі з них мають слабкі технологічні конкурентні переваги, особливо нові компанії з недостатньою базою, і якщо вони довго не зможуть вийти на баланс, їхні акції можуть зазнати значних втрат. Тому при виборі акцій потрібно бути обережним, постійно слідкувати за фундаментальними та технічними змінами — це і є ключем до успіху.

Загалом, чиста енергетика неможлива без технологій зберігання, і країни продовжуватимуть інвестувати у цей сектор ще довгий час. Кожне оголошення політики може стимулювати ринок, і інвестори цілком можуть скористатися цим шансом. Але важливо пам’ятати про управління ризиками і не сліпо слідувати за трендами.