Останні кілька місяців, спостерігаючи за ринком американських акцій, я відчуваю, що відбуваються дійсно цікаві структурні зміни. Особливо триває підйом, зумовлений результатами діяльності, орієнтованими на штучний інтелект.

Зараз S&P 500 коливається в районі 6000 з невеликим і демонструє стабільне зростання порівняно з минулим роком. Політика Федеральної резервної системи щодо пом’якшення та зростання корпоративних прибутків підтримують позитивний настрій ринку. Особливо варто відзначити, що цей ралі базується не лише на ліквідності, а й на реальному зростанні прибутків великих компаній.

Найважливішими чотирма факторами при виборі рекомендаційних акцій США є. По-перше, фінансова стабільність. В умовах високої волатильності необхідні готівкові активи та стабільна структура боргів. Саме тому компанії, такі як Apple і Microsoft, мають понад 600 мільярдів доларів у грошових коштах.

По-друге, конкурентоспроможність і бар’єри для входу. Те, що NVIDIA займає понад 80% ринку GPU для AI-обчислень, пояснюється не лише виробництвом чіпів, а й структурною перевагою у вигляді екосистеми CUDA та інтеграції програмного забезпечення. Такий ефект мережі важко подолати за короткий час.

По-третє, оцінка (валюація). Технологічні компанії з високим PER не обов’язково перебувають у перегріві. Наприклад, Tesla враховує очікування щодо нових бізнес-моделей, таких як роботаксі та системи зберігання енергії. Це відрізняє їх від короткострокових тематичних акцій із високим PER.

По-четверте, потенціал зростання. Зараз глобальні тренди зосереджені навколо штучного інтелекту, охорони здоров’я та чистої енергетики. Google демонструє понад 10% зростання завдяки моделям Gemini та хмарним сервісам, а Apple підвищує частку програмного забезпечення та підписних сервісів завдяки технологіям AI на пристроях.

Після 2025 року сектор рекомендаційних акцій США залишаються лідерами у AI та напівпровідниках. Продажі NVIDIA зросли на 114% порівняно з минулим роком, а дата-центри складають 91% від загального доходу. AMD розширює свою частку ринку через серії MI, а Microsoft і Google підсилюють конкурентоспроможність у хмарних сервісах за рахунок власних AI-напівпровідників.

Сектор охорони здоров’я демонструє поляризацію. Деякі компанії, що отримали високі прибутки від лікування ожиріння, показують хороші результати, тоді як традиційні фармацевтичні компанії зазнають труднощів. Однак старіння населення та впровадження AI-діагностики є довгостроковими позитивними факторами.

Сектор чистої енергетики зазнав короткострокових труднощів через зростання вартості залучення капіталу, але політика пом’якшення ФРС та податкові пільги відповідно до закону про зменшення інфляції зберігають потенціал довгострокового зростання.

Конкретно, якщо виділити 10 провідних акцій США, NVIDIA є лідером у AI-ускорювальних чіпах із повним стеком технологій, Microsoft отримує прибутки від Copilot і має закріплення клієнтів у Azure AI, а Apple очікує високого зростання доходів від сервісів завдяки AI на пристроях. Alphabet зосереджений на Gemini 2.0 і відновленні доходів від реклами YouTube, Amazon — на покращенні маржі AWS.

AMD посідає друге місце у сегменті AI-ускорювачів, Meta підвищує ефективність реклами через AI-рекомендаційні системи, а Tesla розширює базу за рахунок FSD та зберігання енергії. Costco забезпечує захист у період уповільнення інфляції, а UnitedHealth має переваги через старіння населення та зростання даних Optum.

Інвестиційна стратегія передбачає перевагу диверсифікації через ETF. Одна покупка дозволяє інвестувати у кілька галузей, а великі управляючі компанії, такі як BlackRock і Vanguard, швидко збільшують потоки інвестицій у ETF. Водночас, використання ETF із фокусом на AI, напівпровідники, дивіденди, охорону здоров’я та захисні сектори знижує ризики окремих акцій.

Стратегія купівлі за доларовим середнім (DCA) особливо підходить для високоволатильних ринків. За даними JP Morgan Asset Management, при постійному інвестуванні у S&P 500 протягом 10 років ймовірність збитків менша за 5%. Це також сприяє психологічній стабільності та зменшенню ризику падінь.

Управління ризиками — ключовий аспект будь-яких інвестицій. Обмеження розміру позицій, встановлення стоп-лоссів, диверсифікація секторів — базові принципи, а під час публікацій FOMC або CPI слід зменшувати позиції для контролю волатильності. Регулярне ребалансування портфеля для коригування надмірної концентрації у певних секторах також важливе.

Загалом, станом на 2026 рік ринок США перебуває на початку помірного бичачого тренду. Орієнтація на штучний інтелект і результатний зростання тривають, а стабільна інфляція та міцні прибутки компаній підтримують нижню межу ринку. У короткостроковій перспективі можливі корекції через перегрів технологічних акцій або геополітичні ризики, але довгостроково перевага ризикових активів, ймовірно, зростатиме.

Ключовими на наступні 5 років є довгострокова диверсифікація та управління ризиками. Формування портфеля ETF, регулярне ребалансування, стратегія DCA — дотримуючись цих принципів, можна очікувати стабільного зростання капіталу навіть за короткострокової волатильності.