Облігації останнім часом часто згадуються в спільнотах фінансового планування, ви знаєте, що це таке? Вони привертають увагу тим, що дають вищу дохідність ніж депозити, при цьому ризик, схожий із акціями, відсутній. Сьогодні я коротко поясню облігації, починаючи з основ.

Суть облігацій дуже проста. Уряд, компанії або державні організації беруть у інвесторів гроші в борг, а взамін обіцяють платити певний відсоток протягом визначеного часу і повернути основну суму при погашенні. З точки зору інвестора — це позика видавцю облігації, з правом отримати відсотки і повернення капіталу.

Яка привабливість ринку облігацій у 2026 році? Перш за все — стабільність. Державні облігації або корпоративні з рейтингом AAA майже не мають ризику втрати основної суми і вважаються близькими до депозитів. Наступне — регулярний грошовий потік: більшість виплачують відсотки кожні 3–6 місяців, що забезпечує передбачуваний дохід. Наприклад, трирічні державні облігації дають близько 3% річних, а високоякісні корпоративні — 4–6%.

Обов’язкова характеристика — ліквідність. Навіть до погашення можна вільно купувати і продавати облігації на ринку. У ринку облігацій в Україні середній щоденний обіг близько 25 трильйонів гривень, тому при потребі можна швидко конвертувати їх у готівку.

А ви знали, що ціна облігацій також коливається? Якщо ринкові ставки зростають, ціна існуючих облігацій падає, і навпаки — при зниженні ставок ціна зростає. Наприклад, купили облігацію з 3% доходністю, а ринкові ставки піднялися до 4%, тоді ця облігація стане менш привабливою і її ціна знизиться. Навпаки, при зниженні ставок — можна продати облігацію з прибутком.

Плюс — індивідуальні інвестиції в облігації оподатковуються лише на доходи від відсотків, а прибуток від перепродажу — ні. Також є додаткові податкові пільги для ESG-облігацій.

Коли пояснюєш облігації, багато хто плутає їх із депозитами, але структура зовсім різна. Депозит — це продукт банку з гарантією повернення основної суми, а облігація залежить від кредитоспроможності емітента. При достроковому розірванні депозиту відсотки зменшуються, а при зниженні ставок — можна отримати додатковий прибуток від зростання ціни.

Різноманітність облігацій дуже велика. Державні — найнадійніші, але з низькою доходністю. Спеціальні облігації державних компаній, наприклад, «Укренерго» або «Автошлях», — трохи ризикованіші, але з кращою доходністю. Місцеві облігації — ризикованіші за державні, але все ще стабільні. Корпоративні — з доходністю залежно від кредитного рейтингу, тому перед інвестицією потрібно перевірити кредитний рейтинг компанії. За кордоном є й іноземні облігації, наприклад, американські державні, які вважаються безпечними активами і дозволяють диверсифікувати валютний портфель, що популярно у глобальних інвесторів.

Якщо ви новачок, слід врахувати кілька моментів. По-перше, при очікуванні зростання ставок краще обирати короткострокові або плаваючі облігації. По-друге, корпоративні облігації — це ризикованіше, тому починайте з високорейтингових. По-третє, іноземні облігації піддаються валютним ризикам, тому варто враховувати валютний хедж або інвестувати невеликими сумами для диверсифікації.

Існує три способи інвестування в облігації: купівля через брокера або банк — безпосередньо, інвестиційні фонди, що вкладають у різні облігації, або торгівля на біржі через ETF-облігації. ETF мають переваги — низькі комісії і висока ліквідність.

Пояснюючи облігації простою мовою, можна сказати так: якщо вам потрібен регулярний грошовий потік, ви плануєте пенсію, не хочете ризикувати великими коливаннями курсу або цікавитеся податковими пільгами і глобальним диверсифікованим портфелем — облігації — це чудовий вибір. Від стабільності і вищої доходності за депозитами — починайте з державних облігацій або ETF, а з досвідом — розширюйте портфель корпоративними або іноземними облігаціями.

Якщо ви роздумуєте про інвестиції в облігації, враховуйте кілька важливих моментів. Облігації не мають гарантії депозитного страхування, тому при банкрутстві емітента можлива втрата капіталу. Обов’язково перевіряйте кредитний рейтинг, ризики продукту, ліквідність і структуру погашення. Ціна і ставка обернено залежать одна від одної, тому при планах швидко продати потрібно враховувати очікування ставок.

Обирайте облігації відповідно до цілей і термінів — короткострокові для короткострокових цілей, довгострокові — для тривалих. Особливо обережно з позабіржовими — їх важко продати до погашення, тому інвестуйте лише ті гроші, які можете тримати до кінця.

Додавання облігацій до портфеля зменшує кореляцію з акціями і знижує загальну волатильність активів, особливо під час змін ставок. Змішане портфоліо з облігаціями і акціями — ефективний спосіб управління ризиками.

При порівнянні доходності слід враховувати кредитний рейтинг і термін — порівнюйте схожі за характеристиками облігації. Не обмежуйтеся лише відсотковою ставкою — враховуйте умови і можливість торгів. Інформацію про доходність можна знайти на сайті Центру облігаційної інформації Асоціації фінансових інвесторів.

Зараз популярні ESG-облігації, що випускаються з метою підтримки екології, соціальної відповідальності та прозорого управління. Вони дозволяють інвесторам реалізувати соціальні цінності і отримати додаткові податкові пільги або державну підтримку. Це глобальний тренд, що має високий потенціал зростання.

Загалом, облігації — це обов’язковий інструмент для розумного інвестора. У періоди очікуваного зниження ставок їх ціна зростає, тому зараз — гарний час для інвестицій. Якщо хочете отримати вищий дохід, ніж депозит, і при цьому уникнути ризиків акцій — саме час серйозно задуматися про облігації.