Останнім часом багато хто обговорює торгівлю з високим кредитним плечем, хтось заробляє в рази більше, а хтось одразу ламає рахунок. Чесно кажучи, кредитне плече — це як двосторонній меч: його можна використовувати для збільшення прибутку, а можна й самостійно викопати собі яму.

Простіше кажучи, торгівля з кредитним плечем — це позичати гроші для інвестування. У вас є 10 тисяч доларів, ви позичаєте у брокера 90 тисяч, загалом інвестуєте 100 тисяч — це 10-кратне кредитне плече. Звучить дуже привабливо, бо якщо ринок рухається у ваш напрямок, прибуток може збільшитися у кілька разів. Але навпаки? Втрати теж зростають у кілька разів.

Найяскравіший приклад — випадок корейського YouTuber Satto 2022 року. Він транслював у прямому ефірі довгу позицію по біткоїну, відкрив 25-кратне високоефективне довге, коли ціна BTC була 41666, і в результаті, коли біткоїн упав нижче 40 тисяч, він ще додав кредитне плече, і за кілька годин втратив понад 10 мільйонів доларів США. Це не для залякування, а реальний випадок.

Існує багато видів інструментів з кредитним плечем. Найпоширеніший — ф’ючерси, наприклад, ф’ючерс на індекс Тайваню, один контракт коштує 2,6 мільйона, але для контролю потрібно лише 136 тисяч гарантійного внеску, що еквівалентно 19-кратному кредитному плечу. Порахувавши, при зростанні індексу на 5% ви отримуєте 96% прибутку, але при падінні на 5% — майже втрачаєте весь капітал. Опціони, контракт на різницю, ETF з кредитним плечем — теж поширені інструменти, кожен зі своїми особливостями.

Чому використовують кредитне плече? Головна причина — підвищити ефективність використання капіталу. За 100 доларів можна торгувати продуктами на 1000 або навіть 10 000 доларів, і при прибутку це дуже вигідно. Але проблема в тому, що високий кредитне плече найбільше ризикує викликати ліквідацію позиції під час сильних коливань ринку. Як тільки ваші втрати перевищують гарантійний внесок, брокер примусово закриває позицію — так званий «різкий вихід з ринку».

Моя порада — якщо ви дійсно хочете грати з кредитним плечем, починайте з низьких кратностей і обов’язково встановлюйте стоп-лосс, строго контролюйте ризики. Не піддавайтеся ілюзії «виграв — заробив у рази більше», ринок завжди більш жорсткий, ніж здається. Роберт Кійосакі казав, що помірне використання кредитного плеча — це спосіб збільшити дохід, але головне — правильно використовувати позичені гроші, а не сліпо прагнути високого плеча.

По суті, кредитне плече сам по собі не має абсолютної доброти чи зла — все залежить від того, як ви його використовуєте. Якщо вмієте контролювати ризики і використовуєте його для збільшення прибутку — це дійсно корисний інструмент. Але якщо мрієте про швидке збагачення — варто добре задуматися.