Цікаво, як за останні півтора року розвинувся DAX. Я вже давно спостерігаю за ринковими рухами і мушу сказати: прогноз 2030 для DAX наразі недооцінюють багато. Не лише приватні інвестори, а й деякі аналітики.

Для контексту: 2024 рік був дійсно вражаючим для власників DAX. Індекс піднімався від рекорду до рекорду, перевищивши 20 000 пунктів. Це навіть для експертів стало несподіванкою. Тоді багато говорили про парламентські вибори у лютому 2025 – чи зупинить це ринок. Насправді була фаза обережності, але зовсім не такої драматичної, як очікували.

Що мене захоплює: прогноз DAX 2030 базується на більш фундаментальних факторах, ніж просто економіка. Індекс структурно є показником продуктивності – дивіденди автоматично реінвестуються. Це великий плюс порівняно з чистими ціновими індексами. Навіть якщо ціни зупиняться, реінвестиція дивідендів забезпечить зростання.

Складність також цікава. Лише SAP становить близько 10% індексу, Siemens, Allianz, Munich Re – це гіганти з глобальним спрямуванням. Вони заробляють гроші не переважно в Німеччині. Це і можливість, і ризик. Можливість, бо вони виграють від світового зростання. Ризик, бо торгові конфлікти і мита можуть їх зачепити.

2025 рік вже минув, і ми бачимо: залежна від експорту німецька економіка під тиском, але компанії DAX почувалися краще, ніж багато очікували. Страхові компанії, як Allianz, отримують вигоду від вищих відсотків. SAP робить прогрес у хмарних технологіях і ШІ. Heidelberg Materials скористалася інфраструктурними трендами. Це не випадковості.

Щодо перспектив: прогноз DAX на 2030 часто роблять консервативним. Якщо виходити з середнього річного зростання близько 6%, то отримаємо приблизно 25 000–26 000 пунктів. Деякі аналітики більш оптимістичні і прогнозують 9% щорічно – тоді 2030 рік принесе понад 30 000 пунктів. Я вважаю це цілком реалістичним, якщо технологічна трансформація триватиме і відсотки залишатимуться стабільними.

Що я спостерігаю: багато інвесторів думають занадто короткостроково. Вони дивляться на поточну німецьку рецесію і вважають, що DAX має постраждати. Але інвестори з довгостроковим горизонтом зосереджуються на потенціалі прибутку. І він є. Цифровізація, ШІ, інфраструктура – це мегатренди, від яких виграють компанії DAX.

Щодо практичної стратегії: ETF ідеальні для широкої диверсифікації, але тут потрібно бути обережним. DAX менш диверсифікований, ніж глобальні індекси. Багато зосереджені на кількох галузях і гігантах. Тому я б не обмежувався лише DAX, а й додав глобальні індекси, наприклад MSCI World. Це зменшить залежність.

Хто хоче інвестувати у окремі акції: RWE, Daimler Trucks і Merck вважаються аналітиками особливо перспективними на 2025 з потенціалом понад 20%. SAP і Deutsche Börse також мають міцні драйвери зростання. Але окремі акції більш волатильні, це потрібно враховувати.

Мій погляд на прогноз DAX 2030: реалістично 25 000–26 000 пунктів, більш оптимістично – понад 30 000. Це залежить від того, наскільки добре німецькі компанії справлятимуться з цифровізацією і ШІ, наскільки стабільною залишиться світова економіка і чи не загостряться торгові конфлікти. Геополітичні ризики реальні, але довгостроково переважають можливості зростання.

Хто думає довгостроково і регулярно переглядає та коригує позиції, може отримати стабільну прибутковість з DAX. Стоп-лосс і тейк-профіт допомагають позбавитися емоцій. І: управління ризиками – не опція, а необхідність, якщо хочете жити з коливаннями.

Наступні роки покажуть, чи був прогноз DAX 2030 більш консервативним чи оптимістичним. Але шанси кращі, ніж багато хто зараз думає.