Щойно бачив, що багато новачків у спільноті питають про ліквідацію позицій, це дійсно одна з найпоширеніших пасток для трейдерів-початківців. Коли ринок коливається, один неправильний крок — і рахунок одразу стає нульовим, а іноді навіть потрібно брати борг — це і є страхова ліквідація.

Спершу поясню, що таке ліквідація. Простими словами, це коли ви зробили неправильний напрямок торгівлі, і збитки досягають рівня, коли вже не вистачає гарантійного внеску, і брокерська система автоматично закриває всі ваші позиції, не даючи шансу відновити баланс. Коли чистий вартість вашого рахунку падає нижче мінімального гарантійного внеску, встановленого брокером, автоматичне закриття позицій відбувається — і це і є ліквідація.

Чому трапляється ліквідація? В основному через дві причини: перша — напрямок торгівлі йде проти ринку, друга — збитки настільки великі, що вже не вистачає для підтримки мінімального гарантійного внеску. Але справжні причини, що можуть зруйнувати вас за одну ніч, — це такі операції.

Найпоширеніша причина — надмірне використання кредитного плеча. Багато початківців вважають, що можуть контролювати ризики, але насправді кредитне плече — це двосічний меч. Припустимо, ви маєте 10 тисяч доларів і відкриваєте позицію з 10-кратним плечем — це означає, що ви торгуєте на 100 тисяч доларів. Якщо ринок рухається всього на 1% у протилежну сторону, ваші початкові гроші втрачають 10%; якщо рух буде 10%, гарантійний внесок зникне миттєво, і вас почнуть вимагати додаткові кошти, а в кінці — примусове закриття позицій. Ринок може змінюватися набагато швидше, тому новачкам потрібно дуже обережно оцінювати рівень кредитного плеча.

Ще одна поширена помилка — «застрягти у позиції». Зі словами «почекаю ще трохи, і ринок відскочить», можна потрапити у ситуацію, коли ринок раптово падає з розривом, і брокер відкриває ринковий продаж, що призводить до значних збитків. Або ж не враховують приховані витрати, наприклад, при денній торгівлі — забули додати гарантійний внесок, і раптовий розрив цін у наступний день знищує ваші гроші. Продаж опціонів при різкому зростанні волатильності також може спричинити подвоєння вимог до гарантійного внеску.

Ліквідаційні пастки часто трапляються через низьку ліквідність. Торгуючи маловідомими активами або у нічний час, різниця між ціною купівлі та продажу може бути дуже великою, і стоп-лосс може виконатися за несподіваною ціною — наприклад, ви хочете зафіксувати збитки при 100 доларах, а ринок закривається на рівні 90 доларів, і ніхто не купує. До того ж, у випадках чорних лебедів, таких як пандемія 2020 року або війна в Україні, коли ціновий рух зупиняється на межі, брокери не можуть закрити позиції, і гарантійний внесок зменшується до нуля, а борги залишаються — це і є ризик «протікання» позиції.

Ризики ліквідації різняться залежно від активу. Криптовалюти через високі коливання — це високоризикована зона. Біткоїн іноді коливався на 15%, і це призводило до ліквідації більшості інвесторів, і не тільки гарантійний внесок зникав, а й ваші куплені монети зникали. Валютна торгівля з гарантійним внеском — це гра на великі гроші з невеликими вкладеннями. Багато люблять використовувати кредитне плече, щоб зайти з невеликим гарантійним внеском, але новачкам потрібно спершу зрозуміти, як обчислюється розмір контракту і гарантійний внесок. Гарантійний внесок дорівнює розміру контракту, помноженому на кількість лотів і поділеному на коефіцієнт плеча. Коли рівень попередньої оплати зменшується до мінімального рівня платформи (зазвичай 30%), брокер автоматично закриває позицію.

Що стосується акцій, ситуація з ліквідацією особлива. Якщо купувати акції за власний капітал — навіть якщо ціна знизиться до нуля, ви втратите лише вкладені гроші і не заборгуватимете брокеру. Але при використанні кредитного фінансування — при рівні підтримки нижче 130% ви отримаєте вимогу додаткового внеску, і якщо не додасте грошей — позиція буде закрита. Якщо денна торгівля закінчується з відкритими позиціями і ціна раптово падає до межі, брокер закриває позицію, і при недостатності гарантійного внеску трапляється ліквідація.

Щоб уникнути ліквідації, важливі інструменти управління ризиками — це ваш захист. Стоп-лосс і тейк-профіт — це автоматичне закриття позицій за заздалегідь визначеними цінами. Коли ринок досягає цих рівнів, система автоматично виконує закриття, і ви не зазнаєте великих збитків. Новачкам рекомендується використовувати простий відсотковий метод — встановлювати стоп-лосс і тейк-профіт на рівні 5% від ціни входу, щоб не постійно нервуватися і не дивитися за ринок.

Ще один механізм — захист від негативного балансу, який мають усі регульовані біржі. Це означає, що ви можете втратити лише свої гроші, але не заборгувати брокеру. Якщо ж баланс зменшиться до нуля, брокер сам поглине збитки. Однак деякі брокери для запобігання великих втрат через високий ризик зменшують кредитне плече перед великими ринковими рухами.

Порада для новачків: починайте з реальних акцій, використовуючи свої заощадження — так ви не прокинетеся з втраченим рахунком. Уникайте кредитних інструментів, ф’ючерсів і контрактів — цим займаються досвідчені трейдери. Стратегії мають бути стабільними, а регулярні інвестиції — безпечнішими за «все або нічого». Якщо хочете торгувати контрактами, починайте з мікро-лотов, не використовуйте максимальне кредитне плече, рекомендується не більше 10 разів. Обов’язково встановлюйте стоп-лосс і не намагайтеся «проти ринку». Інвестиції — це і прибутки, і збитки, тому перед будь-якою операцією потрібно добре вивчити торгову інформацію і використовувати інструменти управління ризиками, щоб уникнути катастрофічної ліквідації і забезпечити довгострокове стабільне інвестування.