Нещодавно виявив, що все більше новачків у інвестиціях хочуть входити на ринок американських акцій, але концепція複委託 все ще здається трохи незрозумілою. Насправді, що таке複委託, не так вже й складно, коротко кажучи, це коли ви через внутрішнього брокера дозволяєте їм замовляти для вас купівлю американських акцій за кордоном. Звучить трохи заплутано, але насправді це найзручніший спосіб.

Повна назва複委託 — «Обслуговування з довіреного купівлі-продажу іноземних цінних паперів», звучить дуже офіційно, але принцип роботи досить простий. Ви відкриваєте рахунок у внутрішньому брокера, і вони через своїх партнерів за кордоном допомагають вам розміщувати замовлення. Оскільки це не прямий доручення, а через посередника, тому й називається複委託. Які переваги? Вам не потрібно відкривати іноземний рахунок, не потрібно займатися валютними переказами, навіть дивіденди будуть напряму зараховуватися на ваш тайванський рахунок, податкові питання обробляє спеціаліст, весь процес простий і зручний.

Але щодо недоліків複委託 — найпомітніше це комісія. Внутрішні брокери беруть за複委託 приблизно від 0.1% до 1%, ще є мінімальні пороги витрат, зазвичай від 25 до 50 доларів. Однак останнім часом деякі брокери почали реформи, наприклад, Cathay Securities вже скасували мінімальну комісію, що для малих інвесторів є хорошим прогресом.

Як працює複委託? Процес складається з чотирьох кроків. Спочатку ви через додаток брокера подаєте замовлення, потім брокер передає його своїм іноземним партнерським брокерам, які безпосередньо здійснюють угоду на американській біржі, і нарешті результати угоди повертаються внутрішньому брокеру, оновлюючи ваш рахунок. Весь цей процес — ваші акції зберігаються на іноземному депозитарному рахунку брокера, і вони їх тримають за вас. Така система поширена на міжнародних ринках, вона цілком легальна і безпечна.

Якщо ви довгостроковий інвестор, з не дуже малим капіталом і нечастими операціями,複委託 цілком підходить. Але потрібно врахувати кілька правил. По-перше,複委託 можна використовувати лише з обмеженими ордерами, не можна з ринковими. По-друге, на рахунку має бути достатньо коштів, інакше замовлення не буде виконано. По-третє, час торгів у США — з 9:30 ранку до 4 вечора за американським часом, що в тайванському часі приблизно з 9:30 вечора до 4 ранку (зимовий час — з 10:30 вечора до 5 ранку). По-четверте,複委託 не підтримує маржинальну торгівлю, це потрібно пам’ятати.

Комісія複委託 крім брокерської — ще й включає витрати біржі. Комісія SEC США за продаж акцій становить 0.00278%, деякі біржі ще стягують TAF — 0.000119 долара за акцію, максимум — 5.95 доларів. Також потрібно враховувати валютний курс, оскільки複委託 використовує фіксований курс брокера, тому можливий валютний спред. Дата розрахунку — при купівлі T+1 списання коштів, при продажі — за T+3.

Щодо процесу відкриття рахунку для複委託, він не дуже складний. Потрібно підготувати дві ідентифікаційні документи, печатку і копії банківських рахунків, і потім підписати договір у відділенні брокера або онлайн. Під час відкриття потрібно повідомити співробітнику, яку валюту ви обираєте для розрахунків — тайванський долар або долар США. Після успішного відкриття рахунку можна переказати кошти і починати торгувати.

Зараз основні брокери, що пропонують複委託 у Тайвані — Fubon, Yuanta, Cathay, E.SUN, KGI, і їхні комісії зазвичай коливаються від 0.5% до 1%. Cathay через скасування мінімальної комісії знизили ставку до 0.1%, що є досить вигідним варіантом. Але чесно кажучи, різниця у платі між брокерами невелика, і ще можна торгуватися. Порівняно з іноземними брокерами, ціна複委託 вищі, але для тих, хто нечасто торгує, зручність і простота переважають.

Якщо хочете зменшити витрати, можна розглянути прямий доступ до іноземних брокерів, наприклад, FirstTrade, який дозволяє купувати американські акції, ф’ючерси, опціони — і комісія там безкоштовна. Недолік — високий поріг входу, інтерфейс переважно англійською, і для новачків це не дуже зручно. Ще один варіант — CFD на американські акції, з дуже низькими ставками — 0.01% до 0.015%, без комісії за торгівлю, підходить для активних трейдерів або тих, хто хоче використовувати кредитне плече.

Загалом,複委託 — це для тих, хто нечасто торгує, довгостроково тримає позиції і має середній капітал. Простота і зручність — головні переваги, але ціна вища, ніж у іноземних брокерів. Якщо ви тільки починаєте інвестувати за кордоном,複委託 — це найзручніший варіант.