Останнім часом ціна на золото постійно оновлює рекорди, я помітив, що деякі відповідні золоті акції демонструють особливо сильний ріст. Цей ринок відображає глибокі зміни у глобальній економічній ситуації — зростання геополітичних ризиків, постійні покупки золота центральними банками, ослаблення кредитної бази долара США, — ці фактори разом безпосередньо підвищують настрої на ринку щодо захисту активів.

Чесно кажучи, у першому кварталі минулого року ціна на золото зросла дуже швидко, за три місяці було понад 20 разів оновлено історичні рекорди, приріст склав 15%. Хоча згодом через торгові переговори відбулися корекції, основні інститути все ж залишалися оптимістичними, вважаючи, що довгострокова підтримка залишається міцною. Ці очікування безпосередньо відобразилися на показниках золотих акцій, особливо різке зростання демонстрували компанії, що займаються видобутком.

Які саме золоті акції заслуговують уваги? Давайте розглянемо. У американських акціях найбільш помітні компанії з видобутку. Ньюмон (NEM), як найбільша у світі компанія з видобутку золота, у першому кварталі минулого року чистий прибуток зросла в 11 разів, до 1.9 мільярда доларів, прибуток на акцію склав 1.68 долара, що значно перевищує очікування. Водночас, у компанії Barrick Gold (GOLD) обсяг видобутку золота зменшився, але завдяки зростанню цін на золото середня ціна реалізації піднялася з 2075 до 2898 доларів, що перевищує прогнози аналітиків. Показники Goldcorp (KGC) також хороші: вільний грошовий потік подвоївся, компанія оголосила про повернення акціонерам 650 мільйонів доларів.

У середньому ланцюзі компаній з ліцензіями також є цікаві компанії. WPM (Wheaton Precious Metals) має досить цікаву бізнес-модель — вона не є компанією з видобутку, а отримує прибуток через укладення контрактів на закупівлю з глобальними шахтами. У першому кварталі минулого року прибуток на акцію склав 0.55 долара, що перевищує очікування, і ціна акцій після закриття торгів зросла на 4.62%.

Що стосується золотих акцій у Тайвані, то основні — Guangyang Technology (光洋科), Jinyiding (金益鼎) і Jialong (佳龍). Guangyang Technology у першому кварталі минулого року отримала дохід у 8.243 мільярда юанів, що на 30.6% більше, ніж торік, а валова маржа зросла до 70.6%, це одна з найбільш цікавих компаній. Jinyiding, як велика компанія з переробки ресурсів, має 30% доходу від дорогоцінних металів, у першому кварталі минулого року об’єднаний дохід склав 1.106 мільярда юанів, прибуток на акцію — 1.22 юаня, показники також досить хороші.

Інвестиції у золоті акції мають очевидну перевагу — їхній приріст зазвичай перевищує саму ціну на золото. Минулого року ціна на золото зросла приблизно на 20%, але відповідні концептуальні акції зросли більш ніж на 40%. Звичайно, це також означає більший ризик при падінні. Наприклад, у 2022 році під час корекції ціна на золото знизилася на 15%, а ціни на концептуальні акції — на 38%.

Якими способами можна інвестувати у золоті акції? Купівля окремих акцій — один із варіантів, але ризики тут більш концентровані. Більш надійний спосіб — через ETF, що диверсифікує ризики, наприклад GDX і GDXJ, які містять акції великих світових золотодобувних компаній, за останній рік їхній дохід становив 29.92% і 32.59% відповідно.

Що стосується перспектив, я вважаю, що у цій галузі ще є можливості. З одного боку, ситуація навколо Росії та України, напруженість у Близькому Сході все ще підтримують попит на захист активів; з іншого — високі ціни на золото стимулюють гірничодобувні компанії розширювати потужності, а технології штучного інтелекту підвищують ефективність видобутку. Якщо правильно врахувати ці тенденції і зробити хорошу розподіл інвестицій у золоті акції, можна отримати непоганий дохід. Звичайно, перед інвестиціями потрібно враховувати власну толерантність до ризиків і цілі інвестування.