Останнім часом друзі запитують мене, як інвестувати в нафту, і я помітив, що багато хто насправді знає лише про ф'ючерси на нафту, але не знайомі з таким більш дружнім способом, як ETF на нафту. Замість того, щоб казати, що ETF на нафту — це щось нове, краще сказати, що воно вже тихо працює на ринку понад 20 років — з 2005 року, у часи сильного відновлення світової економіки.

Говорячи просто, ETF на нафту не означає, що ви справді зберігаєте купу бочок з нафтою вдома, а через інвестиції у ф'ючерси або похідні інструменти косвенно слідкує за ціною на нафту. Найкраще те, що він торгується на біржі, купівля і продаж відбувається так само просто, як і акції, — не потрібно відкривати окремий ф'ючерсний рахунок, що для роздрібних інвесторів справжня знахідка. Пізніше з'явилися зворотні та левериджеві ETF, які дозволяють робити 2-3 рази більше довго або коротко, що робить інвестиційний вибір більш гнучким.

У Тайвані є кілька основних варіантів. Yuanta S&P Oil & Gas ETF (00642U) — єдиний фінансовий продукт у Тайвані, безпосередньо пов’язаний з нафтою, слідкує за індексом S&P Goldman Sachs Crude Oil ER, з високою кореляцією до спотової ціни — 0.923, управлінські збори — 1%. Якщо ви позитивно налаштовані щодо брентової нафти, JKo Brant Oil Long 2X (00715L) — перший у Тайвані ETF, що слідкує за брентовою нафтою з двократним левериджем у позитивному напрямку, також з управлінським збором 1%. На ринку США доступний більший вибір: глобальний ETF XMLP та ETF енергетичної інфраструктури (MLPX), що слідкує за нафтовими і газовими трубопроводами, з річною дивідендною доходністю 10.1%, активами під управлінням 506 мільйонів доларів. iShares Global Energy ETF (IXC) володіє великими енергетичними компаніями, такими як ExxonMobil, Chevron, з річною дивідендною доходністю 11.88%. ETF Fidelity SPDR Energy Select Sector Fund (XLE) — найбільший за розміром, з активами понад 8.331 мільярда доларів, з дивідендом 15.57%, основні складові — Chevron і ExxonMobil.

Крім ETF, існують й інші способи інвестування в нафту, які варто знати. Ф'ючерси на нафту — найпряміший спосіб торгівлі товаром, з дуже високою ліквідністю, але й високим порогом входу, тому не дуже підходять для малих і середніх інвесторів. Якщо у вас є досвід, інвестиції у нафтові акції — ще один варіант, але потрібно глибоко досліджувати потенціал компаній, макроенергетичне середовище та фінансові показники. Основні нафтові компанії на ринку — Sinopec (Китай), ExxonMobil (США), Royal Dutch Shell (Великобританія/Нідерланди), BP (Великобританія) та TotalEnergies (Франція). Це головні цілі для інвестицій у нафтові акції.

Механізм торгівлі опціонами схожий із ф'ючерсами, але дає більше гнучкості — можна закривати позицію, якщо прогноз не справдився, і втратити лише премію. Контракти на різницю (CFD) — ще один популярний варіант, що дозволяє торгувати нафтою з маржею і левериджем, наприклад, з 5% маржею. Зазвичай платформи CFD не стягують комісії, заробляючи на різниці цін, і не мають стандартних обсягів контрактів, як ф'ючерси. Однак потрібно пам’ятати, що CFD — це левериджеві продукти з високим ризиком, тому важливо правильно налаштувати стоп-лоси і тейк-профіти.

Чому ж так багато людей обирають ETF? По-перше, вони торгуються на біржі, що робить операції простими і зручними, без відкриття окремого ф'ючерсного рахунку. По-друге, ETF більш диверсифіковані, ніж окремі нафтові акції, мають вищу ліквідність і дозволяють торгувати кілька разів на день. Ще один плюс — податкові переваги: податок на капітальний прибуток виникає лише при продажу. Щодо витрат, управлінські збори ETF на нафту зазвичай становлять 0.3-0.4%, що економить 2-3% порівняно з ф'ючерсами або нафтовими акціями, і не має витрат на зберігання фізичного товару. Гнучкість у торгівлі — можливість відкривати позиції як у довгу, так і у коротку сторону. Загалом, ETF на нафту зберігає частину переваг ф'ючерсів, але з набагато меншим ризиком банкрутства і більш доступним порогом входу.

Звісно, інвестування в ETF на нафту має свої ризики. По-перше, це коливання цін — політичні події і екологічні проблеми можуть несподівано вплинути на ціну, і передбачити її дуже складно. По-друге, торгівля ф'ючерсами більш активна і приваблива для великих інституцій. Якщо у вас мало досвіду і ви не розумієте базових понять контрактів на нафту, ризики зростають. Деякі ETF слідкують за малими і середніми американськими сланцевими компаніями, які мають меншу конкурентоспроможність і можуть збанкрутувати при низьких цінах. Ще один важливий аспект — витрати на перенесення контрактів (roll-over), які у ETF, що слідкують за ф'ючерсами, досить високі, тому довгострокове утримання не рекомендується.

Якщо ви плануєте інвестувати в ETF на нафту, я рекомендую диверсифікацію портфеля. Оскільки ETF можна купувати і продавати так само, як акції, ви можете коригувати позиції залежно від ринкової ситуації. Наприклад, щоб зменшити ризик падіння, можна продати частину нафтових ETF. Якщо у вас є довгі позиції у нафтових акціях, ETF може виступати хеджем. Зворотні ETF — ще один варіант, що дозволяє заробляти на падінні цін, але ризик дуже високий, і при зростанні ціни можна втратити все. При виборі ETF слід звертати увагу на великі і надійні компанії, які мають сильну дослідницьку систему, краще відчувають ринок і забезпечують безпеку інвестицій.