Останнім часом, спостерігаючи за ринком, я помітив, що багато новачків-інвесторів мають поверхневе уявлення про внутрішні та зовнішні дані торгів на ринку, насправді ці два показники допомагають швидко визначити напрям короткострокових капіталовкладень і силу купівлі-продажу.

Просто кажучи, різниця між внутрішнім і зовнішнім ринком полягає в тому, хто активно сприяє угодам. Коли ціна акції торгується на рівні ціни замовлення купівлі, ця угода вважається внутрішньою, що означає, що продавці більш поспішні з виходом. Навпаки, якщо угода відбувається на рівні ціни замовлення продажу, це зовнішній ринок, що свідчить про готовність покупців підвищувати ціну і купувати. Звучить трохи складно, але при реальному спостереженні за ринком це досить інтуїтивно — великий внутрішній обсяг означає поспішність продавців, великий зовнішній — активність покупців.

Мій особистий досвід показує, що якщо хочете швидко зрозуміти поточну атмосферу купівлі-продажу, достатньо подивитися на п’ятизонний котирувальний стакан. Ліва сторона (зазвичай зелена) — це п’ять найвищих заявок на купівлю, права сторона (зазвичай червона) — п’ять найнижчих заявок на продаж. Це — ордери, які ще не обов’язково виконані, але відображають очікування ринку.

Дійсно корисним є співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягів. Обчислюється воно шляхом ділення обсягу внутрішніх угод на обсяг зовнішніх. Якщо співвідношення більше 1, це означає, що внутрішній обсяг переважає, ринок налаштований на зниження — продавці активно знижують ціну; якщо менше 1 — зовнішній обсяг більший, покупці прагнуть купити за вищою ціною, що зазвичай вважається сигналом зростання. Якщо співвідношення дорівнює 1, то баланс між покупцями і продавцями, ринок у стані флету.

Але тут є важливий момент — дані внутрішнього і зовнішнього обсягу легко можуть бути маніпульовані великими гравцями. Я бачив багато випадків, коли зовнішній обсяг здається великим, а ціна зовсім не зростає, а навпаки — падає. У такій ситуації потрібно бути обережним, оскільки це може бути «фальшивий бік» — основний гравець навмисно виставляє великі ордери на продаж, щоб заманити роздрібних інвесторів у покупку, а насправді він виходить з позиції. Аналогічно, бувають «фальшиві бики». Тому спостереження лише за співвідношенням внутрішнього і зовнішнього обсягу може бути оманливим — потрібно враховувати ціну, обсяг угод і фундаментальні показники.

Я зазвичай використовую логіку торгівлі, поєднуючи рівні підтримки і опору. Коли акція падає до рівня підтримки і зовнішній обсяг перевищує внутрішній, це свідчить про бажання покупців входити за низькою ціною — можна розглядати можливість купівлі. Навпаки, коли ціна піднімається до рівня опору і внутрішній обсяг починає зростати, це означає, що хтось хоче виходити з позиції за високою ціною — можливо, варто зменшити позицію або відкрити коротку.

Чесно кажучи, перевага внутрішнього і зовнішнього обсягів у тому, що вони дуже швидко реагують і відображають активність на ринку, а концепція проста — навіть новачки швидко освоїться. Недоліки очевидні — їх легко маніпулювати, вони підходять лише для короткострокового аналізу, і при самостійному використанні можуть давати хибні сигнали. Тому я рекомендую використовувати їх як допоміжний інструмент у поєднанні з обсягами торгів, технічним аналізом і фундаментальним аналізом для підвищення точності прогнозів.

Фінансовий ринок не має єдиного показника, який би міг охопити все, внутрішній і зовнішній обсяг — лише частина технічного аналізу. Справжнє інвестування вимагає врахування фундаментальних показників компаній, економічних циклів і ретельної підготовки — це підвищить шанси на успіх. Якщо хочете потренуватися, багато платформ пропонують симуляційні рахунки для практики, де можна тестувати стратегії з віртуальним капіталом — це мінімальні витрати і ризики.