Останнім часом я задумався про інвестиції в золото і виявив, що ця тема набагато складніша, ніж здається. Багато хто питає мене, де вигідніше купити золото, але насправді на це питання немає абсолютної відповіді — все залежить від того, як саме ви плануєте ним користуватися.

Спершу скажу про поточну ситуацію. Ціни на золото за останні роки справді коливалися значно, у 2022-2023 роках коливалися між 1700 і 2000 доларами за унцію, а потім у 2024 році почали стрімко зростати, головним чином через зростання очікувань щодо зниження ставок у США, посилення геополітичних ризиків, а також через масові покупки золота центральними банками світу (торік вони купили понад 1000 тонн), що безпосередньо підштовхнуло ціну до 2700 доларів. Зараз вона вже перевищує 3700 доларів, і деякі аналітики прогнозують, що до середини 2026 року ціна може наблизитися до 4000 доларів. Але чесно кажучи, короткостроковий рух цін на золото дуже важко передбачити — факторів впливу занадто багато і вони дуже складні.

Я поділяю інвестиції в золото на дві основні категорії. Якщо ви плануєте тримати його довгостроково для збереження вартості, головне — знайти хороший момент для входу, щоб не жалкувати потім, коли ціна підніметься. У такому випадку можна розглянути купівлю фізичного золота, золотих депозитних сертифікатів або ETF на золото. Але якщо ви хочете заробляти на короткострокових коливаннях і готові ризикувати ринком, тоді ф’ючерси на золото і контракт на різницю цін (CFD) можуть бути для вас більш підходящими.

Щодо того, де купити золото, почну з фізичного. Купівля золотих зливків у банках Тайваню — хороший варіант: це безпечно, надійно і з низькими комісіями. Але у фізичного золота є один недолік — воно не приносить доходу, потрібно платити за зберігання, а також воно має низьку ліквідність: купити легко, а продати — важко. Крім того, якщо сума транзакції перевищує 50 000 тайванських доларів, потрібно подавати податкову декларацію, що збільшує витрати. Тому фізичне золото більше підходить для колекціонування і хеджування ризиків, а не для інвестицій.

Золотий депозитний сертифікат — набагато зручніший варіант: банк зберігає ваше золото, і вам не потрібно самостійно його зберігати. У Тайвані цю послугу пропонують банки, такі як Тайванський банк, Yongfeng, E.SUN. Купівля за тайванський долар несе валютний ризик, а купівля у іноземній валюті — витрати на конвертацію, але загалом комісії середнього рівня. Недолік у тому, що можна купити і продати лише за ціною "купівлі-продажу", і операції можливі лише під час роботи банків. Часті операції можуть накопичити значні витрати. Це підходить тим, хто хоче довгостроково інвестувати з низькими витратами і не планує часто торгувати.

ETF на золото мають ще нижчий поріг входу, їх легко купувати і продавати. У Тайвані — це 00635U, у США — GLD і IAU. Ліквідність хороша, управлінські витрати низькі, але можна лише купувати і тримати — короткі позиції не підтримуються. Це підходить новачкам і роздрібним інвесторам для довгострокових вкладень.

Якщо хочете більш гнучкий спосіб торгівлі, тоді ф’ючерси і CFD — це те, що потрібно. Ф’ючерси дозволяють торгувати у двох напрямках, працюють майже цілодобово, з використанням кредитного плеча для збільшення капіталу. Недоліки — є дата закінчення контракту, потрібно перезаключати угоди, а ризик через кредитне плече високий. CFD більш гнучкі: немає дати закінчення, мінімальні вимоги до маржі нижчі, і вхідний поріг дуже низький.

Головне — чітко визначити свою інвестиційну мету. Якщо потрібно зберегти вартість і захиститися від ризиків — обирайте фізичне золото або ETF. Якщо хочете заробляти на коливаннях цін — розглядайте ф’ючерси або CFD, але обов’язково керуйте ризиками і контролюйте капітал. Де купити золото — не найважливіше, важливо правильно обрати підходящий спосіб інвестування.

До речі, чому золото так популярне? Тому що воно справді є засобом збереження вартості, має глобальний інвестиційний ринок, і кожного разу, коли настає економічна нестабільність або інфляція, люди згадують про золото. Інституційні інвестори зазвичай у своєму портфелі мають щонайменше 10% золота — це логіка. У рік початку війни Росії з Україною ціна на золото різко підскочила до 2069 доларів, а останнім часом знову досягла нових максимумів — ринок відображає системні ризики. Тому золото може бути і довгостроковим захистом, і короткостроковою спекуляцією.