Ціна на літій карбонат знову зростає, ланцюг індустрії входить у період відновлення прибутковості

Цзєньсюнь Жибао журналіст Лі Тінь

13 травня, за останніми даними Shanghai Nonferrous Network, внутрішні ціни на батарейний рівень карбонату літію на спот-ринку коливаються від 198 000 юанів/тонну до 203 000 юанів/тонну, середня ринкова ціна досягає 200 500 юанів/тонну, повертаючись до позначки 200 000 юанів/тонну; промисловий рівень карбонату літію пропонується за 194 000 юанів/тонну до 198 000 юанів/тонну, також наближаючись до позначки 200 000 юанів/тонну.

Насправді, ціна на карбонат літію з моменту дна у 2025 році та стабілізації почала тривалий період зростання, з 2026 року ціни постійно зростають, змінюючи довгостроковий спад у галузі.

Фахівці галузі вважають, що через швидке зростання цін у короткостроковій перспективі прибуткова структура ланцюга виробництва літієвих батарей верхнього та нижнього рівнів зазнає переформатування. Одночасно, у процесі передачі зростання цін на карбонат літію до кінцевих споживачів, галузь літієвих батарей переживає новий етап глибокої корекції попиту та прибутків.

Попит перевищує очікування і підвищує ціну літію

З боку попиту, як основний споживач літієвих батарей, ринок нових енергетичних автомобілів демонструє стабільне зростання: у квітні внутрішній обсяг виробництва та продажів нових енергетичних автомобілів перевищив 1,3 мільйона одиниць, що є річним зростанням у обох показниках, ринок нових автомобілів продовжує проникати, середній рівень зарядки автомобілів постійно зростає; сектор зберігання енергії став ключовим драйвером зростання цін на літій, внутрішні та міжнародні замовлення на зберігання енергії наповнені, провідні компанії стабільно працюють на повну потужність, експорт даних про літієві батареї значно зростає, що забезпечує сильну підтримку для підвищення цін на літій. Під впливом попиту з нижнього рівня, у травні цього року виробники літієвих батарей значно збільшили виробництво, що порушує звичайний сезонний спад, і попит перевищує очікування, безпосередньо підштовхуючи зростання цін на літій.

Одночасно, на ринку з’явилися порушення у постачанні карбонату літію, короткостроково постачання сировини залишається обмеженим. На міжнародному рівні, Зімбабве раніше запровадило політику контролю експорту літієвих концентратів, Австралія зменшила виробництво літієвих концентратів, що призвело до звуження глобальних ресурсів літію; у Китаї, у Юньчжоу кілька літієвих шахт перейшли до періоду переоформлення ліцензій на видобуток, що зменшує виробництво регіональних літієвих сировинних ресурсів, і побоювання щодо короткострокового дефіциту постачання зростають. Водночас, ураховуючи тривале зниження цін на карбонат літію для зменшення запасів, обсяг наявної ринкової пропозиції зменшився, що додатково підсилює зростання цін.

Головний аналітик дослідницької компанії MoKe, Моку, зазначив у коментарі для «Цзєньсюнь Жибао», що галузеві експерти прогнозують, що у цьому році загальний обсяг постачання карбонату літію становитиме приблизно 2,05-2,06 мільйона тонн, а ефективне постачання — 1,96-1,98 мільйона тонн. За умов збереження балансу у постачанні у цьому році, у травні виробництво у галузі літієвих батарей перевищило очікування, і ціни на літій мають потенціал для подальшого зростання.

Постійне відновлення динаміки галузі

Ціна на карбонат літію знову піднялася до близько 200 000 юанів/тонну, і динаміка галузі літієвих батарей продовжує відновлюватися.

На верхньому рівні ресурсної ланки, Qinghai Salt Lake Industry Co., Ltd. під час звіту про фінансові результати відкрито заявила, що діяльність компанії тісно пов’язана з рухом цін на карбонат літію. Цей етап зростання цін підтримує доходи та прибутки компанії у сегменті літієвих солей, стабільна робота основної діяльності з добрив калію забезпечує міцну основу для загального управління компанією.

Zijin Mining Group Co., Ltd. повідомила, що компанія активно розвиває сектор літію, реалізуючи проекти з видобутку у внутрішніх та міжнародних соляних озерах і твердих рудниках, поступово збільшуючи потужності з виробництва карбонату літію та розширюючи карту ресурсів для нової енергетики. Враховуючи досвід у розробці та експлуатації родовищ, повернення цін на карбонат літію до розумного діапазону сприятиме стабільному вивільненню операційних результатів у секторі літію.

У середньому сегменті матеріалів, Shenzhen Defang Nano Technology Co., Ltd. під час останнього звіту повідомила, що її основний продукт — літієвий фосфатний позитивний матеріал, дуже чутливий до цін на сировину — карбонат літію. Зростання цін на літій у короткостроковій перспективі створює тиск на зростання вартості сировини, але з відновленням попиту на акумуляторні та енергетичні системи ціни на продукцію коригуються відповідно до ринку, покращуючи баланс попиту та пропозиції, і зменшуючи ризики для прибутковості компаній.

У сегменті кінцевих споживачів, CATL (Contemporary Amperex Technology Co., Limited) заявила, що підвищення цін на карбонат літію з верхнього рівня створює тиск на витрати виробництва батарей, що частково підвищує операційні витрати. Завдяки масштабам галузі, довгостроковим контрактам і здатності до управління ланцюгом постачання, компанія використовує різні канали для хеджування коливань цін на сировину, а низькоцінні виробничі потужності швидко зменшуються, що ще більше зміцнює позиції провідних компаній.

Загалом, зростання цін на карбонат літію сприяє входженню галузі літієвих батарей у період відновлення прибутковості. Найбільш безпосередньо виграють ресурси, у середньостроковій перспективі, матеріальні компанії, а у нижньому ланцюгу, провідні виробники батарей, завдяки своїй комплексній силі, згладжують коливання витрат, і галузь у цілому поступово стабілізується і покращує свої показники.

Щодо подальших тенденцій цін на карбонат літію, висококласний аналітик у галузі високотехнологічного обладнання з Wanlian Securities, Фен Юнчі, у коментарі для «Цзєньсюнь Жибао» зазначив, що за умов обмеженого постачання та високого зростання попиту з боку нижнього рівня, ціни на літій у короткостроковій перспективі залишатимуться на високому рівні з коливаннями у бік зростання, але з урахуванням запуску нових потужностей з видобутку літію за кордоном і відновленням роботи шахт у Китаї, ситуація з балансом попиту та пропозиції має шанс поступово покращитися, і ціни можуть знизитися з високих рівнів.