Я щойно помітив, що багато людей все ще плутають, що насправді рухає ціною активу, чи то акції, золото, нафта або навіть Bitcoin, який називають попитом і пропозицією — що це таке? Це питання я бачу дуже часто від новачків-торговців.

Чому це важливо? Тому що якщо ви зрозумієте цей механізм, ви зможете краще читати ринок, незалежно від того, використовуєте ви фундаментальний аналіз або технічний аналіз.

Насправді, попит і пропозиція — це просто бажання купити і бажання продати. Коли ми їх намальовуємо, ми бачимо криву попиту (Demand Curve), яка показує кількість, яку покупці хочуть купити на кожному рівні ціни, і криву пропозиції (Supply Curve), яка показує кількість, яку продавці хочуть продати на кожному рівні ціни.

Цей базовий закон досить простий: коли ціна зростає, попит зменшується, але пропозиція зростає. Навпаки, коли ціна знижується, попит зростає, а пропозиція зменшується. Це відбувається через два фактори: по-перше, дохідний ефект — коли ціна знижується, ваші гроші стають важчими, і у вас більше реальних грошей для купівлі товарів; по-друге, замінний ефект — коли ціна товару знижується, він стає більш привабливим у порівнянні з іншими схожими товарами.

Фактори, що впливають на попит, дуже різноманітні: доходи, вподобання покупців, кількість споживачів і очікування щодо майбутніх цін. Але зараз ми також бачимо непередбачувані події, наприклад, ситуацію на Близькому Сході, коли закриття Перекопського каналу спричинило різке зростання попиту на нафту через зупинку транспортних маршрутів, що спричинило величезний попит.

Що стосується пропозиції, то це питання продавців, які готові пропонувати товар у певних кількостях за кожного рівня ціни. Закон пропозиції такий самий: коли ціна зростає, продавці хочуть продавати більше; коли ціна знижується, вони зменшують обсяги. Фактори, що впливають на пропозицію, включають витрати на виробництво, ціну альтернативних товарів, кількість конкурентів, технології та очікування цін.

У 2026 році ми маємо хороший приклад шоку пропозиції: закриття Перекопського каналу через військовий конфлікт в Ірані призвело до втрати близько 20% світової нафти з ринку раптово. Попит залишався стабільним, тому ціна на нафту швидко зросла через дефіцит. Це ідеальний приклад того, що таке попит і пропозиція і як вони впливають на ціну.

Зараз цікавою є точка, де криві попиту і пропозиції перетинаються — це рівновага (Equilibrium). У цій точці ціна і кількість зазвичай не змінюються, оскільки баланс досягнуто. Якщо ціна піднімається, продавці хочуть продавати більше, але покупці купують менше, що створює надлишок товару і тиск на ціну вниз. Навпаки, якщо ціна знижується, покупці хочуть купити більше, але продавці зменшують обсяги, що спричиняє дефіцит і тиск на ціну вгору.

У фінансових ринках цей принцип також застосовний. Фактори, що впливають на попит на акції, включають економічне зростання, відсоткові ставки і довіру інвесторів. Коли ставки низькі, інвестори шукають прибуток у ринку акцій. Що стосується пропозиції, то це рішення компаній щодо збільшення капіталу або викупу акцій, виходу на IPO і регуляторних правил.

Щодо фундаментального аналізу, ціна акцій рухається під впливом попиту і пропозиції, але не сама по собі — вона залежить від бажання купити цю компанію. Якщо прогнози щодо прибутковості позитивні, покупці охоче купують за високими цінами, а продавці утримуються від продажу, що підвищує ціну. Навпаки, якщо прогнози негативні, покупці утримуються, а продавці знижують ціни, що веде до падіння.

З точки зору технічного аналізу, питання попиту і пропозиції вирішується за допомогою інструментів. Наприклад, свічкові графіки (Candlestick) показують силу покупців і продавців, де зелений свічок означає сильний попит, а червоний — сильну пропозицію. Доджі свічки демонструють рівновагу між ними.

Аналіз трендів — ще один корисний метод. Якщо ціна постійно оновлює максимум, попит залишається сильним. Якщо ж ціна постійно оновлює мінімум, домінує пропозиція. Визначення рівнів підтримки і опору допомагає зрозуміти, де зосереджені попит і пропозиція: рівень підтримки — зона, де покупці очікують купити, рівень опору — зона, де продавці готові продавати.

Zone Demand Supply — це популярний технічний підхід, що шукає моменти, коли ціна виходить із рівноваги і може повернутися до балансу. Є два основних сценарії: торгівля на відскок і торгівля за трендом.

При торгівлі на відскок ми використовуємо Demand Zone Drop Base Rally (DBR), що виникає після швидкого падіння ціни з подальшим консолідацією. Коли попит переважає, ціна прориває рівень і йде вгору. Навпаки, Supply Zone Rally Base Drop (RBD) — швидке зростання з подальшою корекцією, і при переважанні пропозиції ціна прориває рівень вниз.

Для торгівлі за трендом використовуються Demand Zone Rally Base Rally (RBR), що виникає при послідовних зростаннях з паузами, і при нових позитивних факторах ціна продовжує рости. А Supply Zone Drop Base Drop (DBD) — при спаді з паузами, і при негативних новинах ціна продовжує падати.

Насамкінець, що таке попит і пропозиція? Це ключові компоненти, які використовують економісти, трейдери і інвестори для розуміння ринку. Вони допомагають оцінити ціну і передбачити тренди. Спершу це може здаватися складним, але з практикою і аналізом реальних цін це стає інтуїтивним. На мою думку, це найважливіша основа для тих, хто хоче торгувати або інвестувати серйозно.