Останнім часом ринок золота справді вражає своєю активністю, ця хвиля зростання змусила багатьох звернути увагу на рекомендації щодо акцій золота. Я ретельно проаналізував ситуацію і виявив, що за цим стоїть кілька рушійних сил.

Перш за все, це страх втратити. Війна між Росією та Україною, ситуація на Близькому Сході, невизначеність у політиці США — ці фактори разом безпосередньо підняли ціну на золото до історичних максимумів. До того ж, очікування зниження ставок Федеральною резервною системою і ослаблення кредитної бази долара зробили золото ще більш привабливим як альтернативний актив. Світові центральні банки також активно купують золото, третій рік поспіль обсяг покупок перевищує тисячу тонн, а пропозиція обмежена, що створює типову ситуацію «спрос перевищує пропозицію».

Цікаво, що короткостроково ціна на золото зазнала драматичних коливань. Вона один раз стрімко зросла до психологічної позначки 3500 доларів за унцію, а потім швидко скоригувалася. Однак більшість інвестиційних інститутів все ще налаштовані оптимістично щодо довгострокової тенденції, вважаючи, що хвиля дездоларизації та геополітичний попит на захист створять міцну підтримку цін.

Такий сильний ринок золота безпосередньо відображається у рекомендаціях щодо акцій золота. Мої дані дуже вражають — канадські гірничодобувні гіганти після прориву з 89 доларів виросли на 42%, стародавні південноафриканські компанії — на 57%, а доходність ETF, що слідкує за спотовою ціною золота, наближається до 20%. Ці зростання справді привертають увагу.

Щодо концептуальних акцій золота, мається на увазі ті компанії, чий бізнес пов’язаний із золотом. Від видобутку і переробки на верхньому рівні, до ліцензійних компаній у середньому ланцюгу, і до ювелірної обробки — у всій галузевій ланцюжку є інвестиційні можливості. Однак потрібно пам’ятати, що волатильність акцій золота зазвичай більша, ніж у самого золота, — це і перевага, і ризик.

Щодо американського ринку, я звертаю увагу на кілька компаній. Наприклад, Barrick Gold — глобальний гірничодобувний гігант, у першому кварталі 2025 року їхній обсяг виробництва золота досягне прогнозованого максимуму, доходи зросли на 13.8%, головне — завдяки зростанню цін на золото, середня ціна піднялася з 2075 до 2898 доларів, прибутковість перевищила очікування. Newmont, найбільша у світі компанія з видобутку золота, у тому ж кварталі отримала чистий прибуток у 11 разів більший, ніж минулого року, EPS значно перевищує ринкові очікування. Також є Wheaton Precious Metals — ліцензійна компанія, яка, хоча й не займається безпосереднім видобутком, отримує прибутки від зростання цін на золото через угоди з глобальними шахтами.

На тайванському ринку є кілька цікавих рекомендацій щодо акцій золота. Наприклад, Guangyang Technology — компанія з обробки дорогоцінних металів, у першому кварталі виручка зросла на 30.6% у річному вираженні, а валовий прибуток — на 70.6%, що зумовлено зростанням цін на дорогоцінні метали та розширенням бізнесу у напівпровідникових цільових матеріалах. Jin Yi Ding — великий гравець у переробці металевих ресурсів, також показує гарні результати через розширення ланцюжка постачання TSMC і зростання цін на дорогоцінні метали.

Що впливає на ціну акцій золота? Звичайно, найпряміше — це ціна на золото. Але також важливі операційні витрати компаній, їхня ефективність і управлінські здібності. Макроекономічна ситуація, політика центральних банків, баланс попиту і пропозиції — ці фактори опосередковано впливають на цінову динаміку.

Яка різниця між інвестиціями у акції золота і безпосереднім вкладенням у золото? Купівля ETF на золото має менший ризик, але й обмежений потенціал доходу. Акції золота — більш ризиковані, але й потенційно більш прибуткові, особливо при зростанні цін на золото, оскільки компанії зазвичай демонструють значне зростання прибутків. Якщо ви цінуєте стабільність, ETF може бути кращим варіантом; якщо готові ризикувати заради більшого доходу — рекомендації щодо акцій золота заслуговують уваги.

З точки зору інвестиційних підходів, можна інвестувати через ETF на гірничодобувний сектор золота — це допомагає диверсифікувати ризики і зменшити необхідність у глибокому аналізі окремих компаній. Якщо ж хочете обрати конкретні акції, можна купити окремі цінні папери, але для цього потрібно добре вивчити ринок.

У майбутньому я бачу ще багато можливостей у цій галузі. Довгострокове зростання цін на золото залишається актуальним, високі ціни стимулюють гірничодобувні компанії розширювати потужності, особливо у багатих ресурсами регіонах. Технології штучного інтелекту і великі дані також сприяють підвищенню ефективності видобутку золота. Усе це робить рекомендації щодо акцій золота у поточних умовах справді вартою уваги. Звісно, інвестиції слід здійснювати відповідно до власної толерантності до ризику і цілей, не слід сліпо слідувати за трендами.