Чому саме SOFR є справжньою «керівною ставкою» долара США у світовій фінансовій системі【Майстер-клас Чен Тан 3.1】

Захоплюючий огляд контенту

Багато людей щодня стежать за підвищенням і зниженням ставок Федеральної резервної системи.

Але справжнім фактором, що визначає рух долара, можливо, вже давно не є ставка федеральних фондів.

Після фінансової кризи американська банківська система увійшла в епоху «достатніх резервів».

Банки більше не відчувають нестачі грошей, і традиційний міжбанківський ринок швидко скорочується.

Отже, нова ставка почала справді ставати ядром доларової системи — SOFR.

За нею більше не стоїть традиційне безпозикове кредитування між банками,

а весь ринок репо США, тіньовий банківський сектор і глобальні потреби у фінансуванні долара.

У цьому курсі засновник Танту Макроекономіка Чен Тан систематично розбере:

Чому після QE Федеральна резервна система раптом виявила, що «не вміє регулювати ставки»;

Чому ON RRP і ставка резервів стають новими коридорами ставок;

І чому SOFR замінює ставку федеральних фондів і стає справжньою «ринковою політичною ставкою» у світі долара.

Ви побачите:

Сьогодні багато активів різко зростають і падають, але справжні зміни не обов’язково стосуються економіки, а рівня «води» у доларовій ліквідності. Натисніть тут або на нижню таблицю курсів, щоб розблокувати повний курс↓