Чи колись ви замислювалися, чому професійні трейдери можуть зчитувати графіки цін і визначати напрямок ринку? Насправді більшість з них використовують один і той самий принцип — теорію Доу, яка є основою технічного аналізу, що підтверджується вже понад 100 років.

Теорія Доу — це ідея від Чарльза Доу, яку він розробив для пояснення того, як рухаються ціни акцій. Вона проста, але потужна. Він порівнював зміну цін із морськими хвилями: є періоди явного зростання, періоди явного падіння і періоди, коли ціна рухається без визначеного напрямку.

Якщо дивитися на графік у висхідному тренді, ціна створює нові вершини (Higher High) і нові більш високі низи (Higher Low). Навпаки, у низхідному тренді ціна поступово знижується, створюючи нові низи (Lower Low) і нові нижчі вершини (Lower High). Це і є суть теорії Доу, яка допомагає нам приймати рішення про торгівлю.

Ця теорія поділяє тренди на 3 рівні: основний (Primary Trend), який триває від 200 днів і більше, іноді до 4 років; проміжний (Intermediate Trend), що триває від 3 тижнів до 3 місяців; і мікротренд (Minor Trend), що не перевищує 3 тижнів. Кожен рівень важливий, оскільки він показує, коли саме вкладати гроші.

Що цікаво в теорії Доу — це її 6 основних принципів. Перший: ринок враховує всю інформацію — думки, новини, очікування інвесторів — і відображає їх у ціні. Другий: обсяг торгів (Volume) має відповідати тренду; якщо ціна зростає, але обсяг зменшується, це сигнал слабкості тренду. Третій: тренд триватиме доти, поки не з’являться явні ознаки його зміни.

Щоб застосовувати теорію Доу на практиці, потрібно знати 3 важливі фази зростання: перша — накопичення (Accumulation), коли професійні інвестори тихо купують активи; друга — активне зростання (Public Participation), коли ціна швидко зростає і стає предметом обговорень — це час для спекуляцій; третя — розподіл (Distribution), коли великі гравці починають продавати, і це дуже ризиковано для покупців.

Моделі Double Bottom і Double Top — ще один важливий сигнал. Double Bottom (подвійне дно) вказує на можливу зміну тренду з низхідного на висхідний. Double Top (подвійна вершина) — навпаки, сигналізує про можливий перехід з висхідного тренду у низхідний. Добре розуміючи ці моделі, ніби маєш карту ринку в руках.

Переваги теорії Доу — це її простота і логічність. Вона не вимагає складних економічних розрахунків і підходить для будь-яких активів: від акцій і золота до криптовалют. Недолік — вона повільна: іноді, щоб підтвердити тренд, ціна вже рухається далеко, і вона ігнорує фундаментальні фактори компаній.

Якщо добре вивчити теорію Доу, ви зможете планувати торгівлю більш точно, розуміти, на якому етапі ринок — купувати, продавати чи чекати. Саме тому професійні трейдери досі користуються цим підходом.