Золото різко зростає — чи бачать розумні люди щось, чого ми пропустили?

Коли ціна золота досягла рівня 5 600 доларів, а національна валюта посилилася понад 30,88 бат за долар (найсильніше за майже 5 років), я усвідомлюю, що це не просто питання цін на товари, а велика зміна у глобальній фінансовій системі.

Що справді рухає золото — це дездолларізація — центральні банки по всьому світу (Китай, Індія, Польща, Бразилія) намагаються вивести гроші з активів у доларах, щоб уникнути ризику заморожування, як це сталося з Росією. В результаті центральні банки вже 15 років є чистими покупцями золота. Очікується, що у 2569 році вони куплять близько 755 тонн. Такий тип закупівель не є випадковим — це стратегічне накопичення активів.

Ще один очевидний фактор — це геополітична невизначеність. Приклад Гренландії добре ілюструє цю ситуацію: зростання ризиків у фінансах і військовій сфері змушує інвесторів купувати золото як захист. В результаті ціна прорвала рівень 5 600 доларів.

В Таїланді це добре відображає «кореляція золота та бату» — коли світова ціна золота зростає, тайські інвестори продають золото для отримання прибутку, повертаючи долари в обіг і зміцнюючи бат. Торгівля золотом становить 35% від усього обсягу валютних операцій. Національний банк Таїланду вводить заходи контролю, такі як звітування про великі транзакції, встановлення лімітів на щоденні операції та підтримка торгівлі у доларах безпосередньо.

Щодо світових фінансових інститутів, Goldman Sachs цілиться на рівень 5 400 доларів, J.P. Morgan прогнозує середньорічну ціну 5 055 доларів у четвертому кварталі, а Bank of America — ще вище, до 6 000 доларів. Для обережних інвесторів HSBC встановив ціль у 3 950 доларів, базуючись на припущенні, що напруженість може послабшати. Але в сучасних умовах більш ймовірно, що зростаючий тренд має більші шанси на продовження.

Ще один важливий фактор — це цикл процентних ставок ФРС. Хоча є ознаки зниження ставок, FOMC очікує лише одне зниження у 2569 році. Водночас інфляція залишається вище цільового рівня 2%, що знижує реальні ставки і сприяє зростанню золота. Крім того, зростання державного боргу США та побоювання щодо девальвації валюти ще більше підсилюють попит на золото.

Щодо інвестицій — відповідь: «вчасно, але не гонитись за ціною». Ціна вже на історично високому рівні, і волатильність зростає. Розумніше чекати на корекцію до рівня підтримки 4 680–4 750 доларів. Якщо ці рівні прорвуть, наступна підтримка — 4 360–4 450 доларів, що є гарною можливістю для довгострокових інвестицій.

Що стосується інструментів інвестування, реальні злитки мають обмеження через ліквідність і зберігання, особливо при ціні 70 000 бат за грам. Альтернативи — CFD через різні платформи, що дають більшу гнучкість — менше капіталу, можливість торгувати як в бік зростання, так і падіння, висока ліквідність і аналіз у реальному часі.

Підсумовуючи, ціна золота у 2569 році зростає не випадково, а є відображенням змін у світі. Центральні банки прагнуть золота, інвестори — захисту, світова заборгованість зростає, інфляція залишається — золото стає найціннішим активом у цій ситуації. Воно має потенціал для подальшого зростання, але входити зараз слід з урахуванням ризиків фіксації прибутку. Ті, хто планує довгостроково, можуть почекати або входити поступово, дотримуючись сильних рівнів підтримки.