Останнім часом друзі запитували мене про індекси американського ринку, і я зрозумів, що багато людей насправді не дуже добре розуміють, у чому різниця між чотирма основними індексами США. Замість того, щоб кожен самостійно шукати інформацію, я краще зроблю короткий огляд.

Перш за все, потрібно зрозуміти, що головний індекс — це інструмент швидкого відображення загального стану фондового ринку країни. В Японії є індекс Нікей, у Тайвані — індекс зважених акцій, а в США через велику кількість компаній існує кілька індексів. Найважливіші з них — це чотири, і давайте розглянемо кожен окремо.

Індекс Доу-Джонса — найстаріший, з’явився ще в 1896 році, коли США були на початку індустріалізації. Спочатку він включав 12 компаній, зараз — 30, і охоплює різні галузі. Оскільки він зважений за цінною вартістю, враховуються не лише розміри компаній, а й цінові коливання. Наприклад, у минулому Apple мав дуже високу ціну акцій, тому перед включенням потрібно було розділити акції (спліт). Через цю особливість, хоча Доу-Джонса й є символом традиційної економіки та блакитних фішок, він вже не може повністю відобразити весь американський ринок. Він показує стан традиційної економіки і надійних компаній, і його використовують для оцінки стабільності економіки.

Індекс S&P 500 був створений для більш повного відображення ринку. Зараз він включає близько 500 компаній, що становить приблизно 75% від загальної ринкової капіталізації США. В нього входять провідні технологічні гіганти, споживчі бренди та фінансові корпорації. Також створена комісія для перевірки реальної фінансової стабільності компаній — у індекс потрапляють лише ті, що стабільно отримують прибуток. Завдяки широкому охопленню та строгому відбору, S&P 500 вважається найкращим індикатором економічного стану США і є основним інструментом для визначення довгострокових трендів.

Індекс Nasdaq — був запущений у 1971 році і з часом став головним індикатором технологічного сектору. Багато короткострокових трейдерів використовують Nasdaq як швидкий показник ринкових настроїв. Коли Nasdaq зростає, це означає, що ринок готовий ризикувати і інвестує у зростаючі компанії; коли падає — це сигнал, що інвестори починають виводити капітал. Цікаво, що рух Nasdaq дуже тісно корелює з тайванським ринком, тому для інвесторів, що слідкують за Тайванем, він є важливим орієнтиром.

Індекс Philadelphia Semiconductor — був створений у 1993 році і відстежує 30 провідних компаній у напівпровідниковій галузі. З розвитком технологій 3C, хмарних сервісів і AI, вартість напівпровідників зросла. У складі індексу є TSMC, тому його коливання мають значний вплив на тайванський ринок. Це важливий індикатор для інвесторів у технології та на тайванському ринку.

Чому іноді різні індекси рухаються в різних напрямках? Це найчастіше заплутує. Наприклад, Nasdaq може падати, а Доу-Джонса зростати. Це пояснюється перерозподілом капіталу між секторами: інвестори продають технології, що зросли, і вкладають у традиційні або захисні акції. Це не означає, що ринок загалом руйнується, а лише що гроші перерозподіляються. Тому важливо не лише дивитися на загальний рух індексів, а й на лідерів зростання і падіння — сектор, що лідирує, показує напрямок руху капіталу. Коли всі чотири індекси рухаються в одному напрямку, тренд стає більш надійним.

Існує три основні способи торгівлі цими індексами. Перший — індексні ETF, що відтворюють склад і ваги індексу, мають низькі управлінські витрати. Купувати і продавати їх можна так само, як звичайні акції. Недолік — без використання кредитного плеча і тільки довгий (покупка). Другий — ф’ючерси на індекси, мають термін дії і використовують кредитне плече, зазвичай кожні 3 місяці потрібно здійснювати розрахунки і тримати гарантійний внесок. Через високий ризик і відсутність обмежень на зростання і падіння, не рекомендується використовувати мінімальні гарантійні внески, щоб уникнути великих збитків. Третій — CFD (контракти на різницю), схожі на ф’ючерси, але без обмежень за термінами і з більш високим кредитним плечем, що робить їх більш підходящими для короткострокової торгівлі.

Отже, коротко: головні індекси США — це Доу-Джонс (традиційна економіка), S&P 500 (загальний стан економіки), Nasdaq (технології і зростання), і індекс напівпровідників (індустрія чіпів). Для довгострокових інвестицій підходять ETF з регулярними внесками, для короткострокових — ф’ючерси або CFD. Важливо розуміти логіку кожного індексу, щоб краще орієнтуватися у ринкових трендах.