Я вже деякий час спостерігаю, як багато нових інвесторів роблять одну й ту саму помилку: вони однаково ставляться до всіх акцій. Спойлер: вони не однакові. Простий акції та привілейовані акції — це зовсім різні тварини, і неправильний вибір між ними може зруйнувати вашу стратегію.

Розпочнемо з основ. Компанія може випускати два основних типи акцій, і кожен з них виконує різну роль у вашому портфелі. Простими акціями є ті, які ви, ймовірно, знаєте: вони дають право голосу на зборах, ви берете участь у прибутках, якщо компанія йде добре, але також страждаєте, якщо все руйнується. Вони волатильні, але пропонують той потенціал зростання, який багато хто шукає.

Привілейовані акції — це консервативна сторона рівняння. Ви не голосуєте у корпоративних рішеннях, але натомість отримуєте більш стабільні та передбачувані дивіденди. Якщо компанія збанкрутує, ви отримуєте гроші раніше за простих акціонерів. Це як вибір між азартом і безпекою.

Тепер, у кожній категорії існують варіанти, про які мало хто згадує. У простих акціях є структури з множинним голосуванням або класи з різними правами. У привілейованих акціях — накопичувальні (несплачені дивіденди накопичуються), конвертовані (можуть перетворюватися на прості), викупні (компанія може їх викупити), і навіть участі, які прив’язують дивіденди до реального показника діяльності.

Практична різниця стає помітною, коли дивишся на цифри. Простими акціями ти отримуєш високу ліквідність на основних ринках і потенціал зростання, пов’язаний із розвитком компанії. Але ціна постійно коливається. Дивіденди змінюються залежно від прибутковості. У погані квартали ти можеш нічого не отримати. Привілейовані акції, навпаки, мають фіксовану або заздалегідь визначену ставку. Менше сюрпризів, менше азарту.

Якщо проаналізувати історичну поведінку, різниця очевидна. Індекс привілейованих акцій S&P U.S. Preferred Stock Index за п’ять років впав на 18,05%, тоді як S&P 500 зріс на 57,60%. Це досить добре підсумовує різницю: прості та привілейовані акції реагують по-різному на зміни ставок і ринкові умови.

Для кого кожен тип — залежить від того, де ви у своєму житті. Якщо вам 30 років, довгий часовий горизонт і ви терплячі до волатильності, прості акції мають сенс. Ви шукаєте зростання капіталу, а не негайний дохід. Ви готові витримати коливання, бо вірите у відновлення.

Якщо ви близькі до виходу на пенсію або просто віддаєте перевагу передбачуваному грошовому потоку, привілейовані акції — ваш союзник. Ви цінуєте регулярний дохід більше за спекулятивний прибуток. Ризик менший, доходи більш скромні, але стабільні.

Розумна стратегія — поєднувати обидва типи. Змішуйте прості та привілейовані акції, щоб збалансувати свій портфель. Використовуйте прості для зростання, привілейовані — для стабільності. Диверсифікуйте всередині кожного типу: різні сектори, різні компанії.

Якщо хочете торгувати цим, процес простий. Оберіть регульованого брокера, відкрийте рахунок, визначте свою стратегію відповідно до аналізу компанії, і виконуйте ринкові або обмежені ордери, залежно від уподобань. Деякі дозволяють торгувати CFD на ці акції без прямого володіння, але це залежить від доступності та вашого брокера.

Головне — зрозуміти, що прості та привілейовані акції — це різні інструменти для різних цілей. Не так, що одна краще за іншу. Кожна підходить у різному контексті. Обирайте відповідно до вашого профілю, віку, толерантності до ризику та фінансових цілей. Регулярно переглядайте, коригуйте, якщо ринок змінюється, і дотримуйтеся дисципліни. Це і є розумні інвестиції.