Щойно я краще зрозумів цю тему завдяки вивченню попиту та пропозиції. Це набагато простіше, ніж здається. Якщо зрозуміти ці основні принципи, то можна по-іншому дивитись на ціни акцій та активів.

Пропозиція — це бажання продавців продати, а попит — це бажання покупців купити. Ці дві сторони постійно конфліктують. Коли у когось більше сили, ціна рухається в тому напрямку. Якщо покупців більше — ціна зростає, якщо продавців більше — ціна падає. Саме так.

Таке мислення допомагає зрозуміти, що ціна визначається балансом між двома сторонами. Точка, де обидві сили рівні, — це рівновага, тобто ціна, яку приймає ринок. Якщо ціна занадто висока і виходить за межі рівноваги, продавці не витримують і починають продавати більше, залишаючи товар, і ціна повертається назад. Навпаки, якщо ціна занадто низька, покупці бачать можливість і купують більше, що спричиняє дефіцит товару і ціна знову піднімається.

Фактори, що впливають на попит, дуже різноманітні, наприклад, довіра інвесторів, політика щодо відсоткових ставок або навіть політичні новини. А пропозиція залежить від виробничих витрат, політики компаній або нових технологій, які можуть змінювати обсяг товару на ринку.

Яскравий приклад — ситуація у Протоковому каналі Хормуз. Коли напруга зростає, пропозиція сирої нафти зменшується більш ніж на 20% від світового рівня, тоді як попит на енергію залишається стабільним. В результаті ціна на нафту швидко зростає. Це явище — явний шок пропозиції.

При торгівлі акціями ця концепція дуже корисна. Якщо ціна швидко зростає (ралі), а потім зупиняється і коливається в межах (база), це означає, що попит починає слабшати і з’являються продавці. Коли ціна прориває верхню межу — попит знову переважає, і ціна продовжує рости. Це називається Rally Base Rally (RBR).

Навпаки, якщо ціна швидко падає (спад) і зупиняється в межах (база), це означає, що продавці зменшують активність, а покупці починають заходити. Коли ціна прориває нижню межу — пропозиція знову посилюється, і ціна продовжує падати. Це Drop Base Drop (DBD).

Що потрібно пам’ятати — попит і пропозиція — це не просто теорії з підручників. Вони щодня відбуваються на ринку, кожну годину. Якщо зрозуміти це, то можна побачити рух цін ідентичним чином і краще визначати моменти для купівлі та продажу. Важливість цього полягає в тому, що воно допомагає не залежати від простого слідування за рухом цін, а розуміти, чому ціни рухаються саме так.