Нещодавно бачив, що багато друзів з Гонконгу обговорюють золото, справді цей ринок зараз досить активний. З початку минулого року ціна на золото зросла з понад 2000 доларів до понад 5000, приріст понад 150%, чесно кажучи, така динаміка рідко зустрічається за історією цін на золото за останні 10 років у Гонконгу.

Я сам проаналізував рух цін на золото за останні понад 50 років і виявив цікаву закономірність. Починаючи з краху Бреттон-Вудської системи 1971 року, золото пройшло три великі бичі. Перший — у 70-х роках, коли ціна зросла з 35 до 850 доларів, це був період кризи довіри до долара та нафтової кризи; другий — з 2001 до 2011 року, коли ціна піднялася з 250 до понад 1900 доларів, це був період глобальної боротьби з тероризмом після 9/11 і фінансової кризи 2008 року; зараз цей бич почався з 2019 року, коли ціна була близько 1200 доларів, і вже перевищила 5000, рушіями є купівля золота центральними банками, геополітична напруга та кількісне пом’якшення.

Здається, кожна історія бичачого ринку схожа — проблеми з довірою до долара, додавання друку грошей урядами, і тоді золото починає рости. Але цього разу є відмінність: глобальний державний борг вже зашкалює, і центральні банки не можуть так просто підвищувати ставки, щоб завершити бичий тренд. Тому я вважаю, що цей цикл може закінчитися не так чисто і швидко, як попередні, а швидше за все — триватиме кілька років з коливаннями на високих рівнях.

Щодо інвестицій у золото, моя думка — це дійсно хороший актив, але важливо вміти правильно вибрати час. За останні 50 років золото зросло у 145 разів, і ця дохідність не поступається акціям, але проблема в тому, що у періоді близько 20 років воно просто консолідувалося. Якщо в цей час купити золото, то фактично граєш у азартні ігри. Тому золото не дуже підходить для довгострокового тримання без змін, краще використовувати його для торгівлі за трендом.

Моя стратегія — при ознаках економічних проблем я починаю купувати золото, при явних ознаках зростання — додаю позиції, а при сигналах вершини — зменшую. Це дає кращий результат, ніж просто тримати і чекати. Останнім часом я також використовую CFD-інструменти для короткострокових коливань, оскільки леверидж і гнучкість допомагають малим інвесторам швидко формувати позиції.

Якщо ви також розглядаєте інвестиції в золото, раджу спочатку визначити, чи ви орієнтуєтеся на довгострокове збереження вартості, чи на короткострокові коливання, і вже залежно від поточної макроекономічної ситуації визначити пропорцію портфеля. У хороші часи можна більше вкладати у акції, у періоди рецесії — збільшувати частку золота і облігацій. Так ви зможете захистити свої активи від ринкових коливань.