Нещодавно помітив, що китайський фондовий ринок знову активізувався. На рівні політики регулярно з’являються позитивні сигнали — від зниження відсоткових ставок у секторі нерухомості, послаблення кваліфікаційних вимог для купівлі житла, до цільової підтримки фондового ринку за допомогою спеціальних фінансових ресурсів. Ці серії дій справді привернули багато уваги. Глобальні інвестиції почали знову переосмислювати можливості інвестування в китайські акції, а внутрішні інвестори також активізувалися.

Однак, щоб брати участь у цьому, спершу потрібно зрозуміти, як саме купувати китайські акції. Багато хто з цим трохи розгублений, але насправді це не так складно.

Спершу скажу базове поняття. Китайський фондовий ринок поділяється на дві категорії: перша — це A-акції, що торгуються на внутрішніх біржах (Шанхай, Шеньчжень, Пекін), і друга — це китайські компанії, що котируються за кордоном (переважно у Гонконгу та США). Цікаво, що за останні роки найбільше зростання часто демонстрували не саме A-акції, а саме китайські компанії, що котируються на Гонконгській та американській біржах. Причина у тому, що капіталова ліквідність там вища, системи оцінки більш оптимізовані, а прозорість ринку — краща. Тому, якщо плануєте інвестувати у китайські акції, головний фокус має бути саме на ті компанії, що котируються за кордоном.

Щодо конкретних цілей — безперечно, у цьому списку не можна обійтися без Tencent. Як найцінніша компанія у Китаї, Tencent займається іграми, соціальними мережами, рекламою, фінансами і має великий портфель інвестицій у різні компанії (Pinduoduo, Meituan, Kuaishou тощо), сформувавши масштабну екосистему. За умови стабільного розвитку економіки Китаю, Tencent навряд чи втратить позиції. Аналогічно — Pinduoduo, ця електронна комерційна компанія швидко зросла завдяки інноваційним моделям покупок і нещодавно запустила міжнародну платформу Temu, що має хороші перспективи.

Якщо ви зацікавлені у секторі електромобілів, BYD — хороший вибір. Від виробництва батарей до другого за величиною виробника електромобілів у світі — BYD демонструє сильне управління ланцюгами постачання. Що стосується нерухомості, Vanke, хоча й має дуже низький коефіцієнт ринкової вартості (0,3–0,4), що свідчить про обережність ринку щодо відновлення сектору, все ж може мати потенціал, якщо політика справді буде ефективною. Також варто звернути увагу на фінансовий сектор, наприклад, China Ping An Insurance, оскільки проникнення страхових послуг у країні ще має великий потенціал для зростання.

Для тих, хто не хоче обирати окремі акції, можна просто купити індекси або ETF. FXI відстежує індекс A50 (50 найбільших компаній за ринковою капіталізацією у Китаї), він більш стабільний, але з потенціалом для зростання обмеженим; KWEB — фокус на китайських технологічних гігантах, з високою концентрацією у портфелі, тому якщо ви вірите у технологічний сектор, цей варіант хороший.

Як саме купувати китайські акції? Є кілька способів. Найпряміший, але й найскладніший — відкрити рахунок у відповідній біржі: для A-акцій — у Китаї, для гонконгських — у Гонконгу, для американських — у США. Але це дуже клопітно.

Простіший спосіб — відкрити через брокера в Тайвані, який зробить для вас доручення. Плюс у тому, що це зручно, мінус — високі комісії. Ще один варіант — використовувати CFD-платформи, де торгівельні витрати низькі, а операції — гнучкі. Тут ви не володієте реальними акціями, а просто слідкуєте за їх цінами і заробляєте на різниці. Для тих, хто хоче гнучко торгувати і не планує брати участь у зборах акціонерів, цей спосіб — більш вигідний.

Важливо пам’ятати, що A-акції мають обмеження щодо обміну юанів (щодня 20 000 юанів), тому зазвичай використовують механізми Shanghai-Hong Kong або Shenzhen-Hong Kong Connect. Гонконгські акції не мають обмежень на коливання цін, але мінімальний лот — одна акція, і кількість акцій у лоті може різнитися залежно від компанії. Що стосується американських акцій, то мінімальна — одна акція, але потрібно враховувати комісії, особливо при малих обсягах.

Загалом, щоб ефективно інвестувати у китайські акції, важливо правильно обрати платформу та спосіб. Якщо плануєте торгувати і A-акціями, і гонконгськими, і американськими, краще використовувати платформу, що підтримує кілька ринків і валют, з широким набором інструментів. Це дозволить торгувати в доларах, відкривати позиції на зростання і падіння, починаючи з мінімум 50 доларів, і навіть тренуватися на демо-рахунках.

Загалом, питання, як купити китайські акції, не таке вже й складне. Головне — зрозуміти різницю у правилах кожного ринку і обрати підходящий спосіб торгівлі. Політична ситуація покращується, капіталова активність зростає — саме час переосмислити ці інвестиційні можливості.