Останнім часом я слідкую за поведінкою австралійського долара, чесно кажучи, цей валютний курс за останні два роки дійсно має цікаві тенденції. Як п’ята за обсягом торгівлі валюта у світі, австралійський долар має високу ліквідність, низький спред, тому мав би бути дуже популярним, але насправді протягом останніх десяти років він залишався слабким. З 2013 року до сьогодні австралійський долар щодо долара знизився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара за цей час виріс більш ніж на 28%, і причина цього досить варта уваги.

Чому австралійський долар так слабкий? Головна причина — це те, що він є типовою товарною валютою. Економіка Австралії дуже залежить від експорту залізної руди, вугілля, міді — великих товарів. Коли світові ціни на сировину коливаються, курс австралійського долара також сильно змінюється. Крім того, за останні десять років глобальне торговельне середовище зазнало значних змін, а долар США перебуває у сильному циклі, тому австралійський долар важко було піднятися. Хоча австралійський долар є високопроцентною валютою, що раніше приваблювало багато арбітражних операцій, останнім часом переваги за рахунок різниці у відсоткових ставках також зменшуються.

До середини 2025 року ситуація почала змінюватися. Ціни на залізну руду та золото різко зросли, Федеральна резервна система почала подавати сигнали про зниження ставок, і австралійський долар тимчасово піднявся до 0.6636, встановивши новий максимум з листопада 2024 року. Але з початком 2026 року всі почали ставити питання: чи може австралійський долар ще продовжити зростання?

Я вважаю, що відповідь на це питання залежить від кількох ключових факторів. По-перше, від позиції австралійського центрального банку. Раніше Резервний банк Австралії через тиск інфляції не знижував ставки, але останні дані про інфляцію трохи заспокоїли ситуацію, що дає можливість центробанку послабити політику у майбутньому. У порівнянні з цим, важливо також стежити за політикою Федеральної резервної системи. Якщо долар США залишатиметься сильним, потенціал для зростання австралійського долара обмежений; навпаки — навпаки.

Ще один важливий фактор — це економіка Китаю. Найбільшим торговельним партнером Австралії є Китай, і попит Китаю на залізну руду, вугілля, природний газ безпосередньо визначає перспективи австралійського експорту. Коли економіка Китаю відновлюється швидко, австралійський долар має підтримку; але якщо ринок нерухомості в Китаї триватиме в стагнації, австралійський долар може втратити динаміку.

Щодо прогнозу курсу австралійського долара до юаня, думки різних аналітиків також відрізняються. Morgan Stanley більш оптимістичний і вважає, що австралійський долар може піднятися до 0.72; UBS більш обережний і прогнозує близько 0.68; інші аналітики вважають, що відскок австралійського долара може бути лише короткочасним. Що стосується цієї валютної пари, її рух здебільшого слідує за курсом австралійського долара до долара США, але через меншу волатильність юаня падіння може бути трохи меншим. Зараз курс австралійського долара до юаня коливається в межах 4.6–4.75, і якщо внутрішня економіка Китаю послабиться, цей курс може короткостроково піднятися до 4.8.

Технічний аналіз показує, що зараз курс австралійського долара до долара США коливається в межах 0.63–0.66. У короткостроковій перспективі, якщо дані щодо інфляції залишатимуться сприятливими і економіка стабілізуватиметься, австралійський долар може спробувати піднятися вище 0.66; навпаки, якщо глобальні ризики зростуть або долар США зміцниться, курс може повернутися до 0.63. У середньостроковій перспективі головне — це події навколо зниження ставок Федеральною резервною системою та зняття торговельних напруженостей у світі.

Моє особисте бачення — зараз австралійський долар перебуває у фазі боротьби між технічним аналізом і фундаментальними факторами. У короткостроковій перспективі рекомендується торгувати в межах, з проривом — слідувати за трендом. Напрямок середньо- і довгостроковий залежить від політики ФРС і глобальної торговельної ситуації. Якщо наступні економічні дані підтвердять очікування зниження ставок, австралійський долар має шанс зайняти позицію на покупку; інакше потрібно бути обережним із можливим зростанням долара.

Прогноз курсу австралійського долара до юаня залежить від кількох змінних, і інвесторам краще уважно стежити за настроями ринку перед публікацією важливих даних і гнучко коригувати стратегію. Будь-яка торгівля на валютному ринку пов’язана з ризиками, тому потрібно діяти обережно.