Нещодавно я виявив, що багато новачків-інвесторів все ще трохи заплутані у понятті левериджу, тому хочу поділитися, що саме означає відкривати леверидж і яка за цим стоїть логіка.

Простими словами, леверидж — це позика для інвестування. У вас є 100 000 юанів, ви позичаєте у брокера 900 000 юанів, всього використовуєте 1 мільйон юанів для торгівлі — це 10-кратний леверидж. Звучить дуже привабливо, правда? Малою сумою контролювати великі активи, і якщо ринок рухається у ваш напрямок, прибуток справді подвоїться. Але це — меч із двома гострими лезами: збитки також будуть збільшені, і один необережний крок може призвести до повної втрати капіталу.

Я бачив багато прикладів, найбільш вражаючим був випадок криптовалютного трейдера, який у 2022 році під час прямого ефіру відкрив позицію на біткоїн з 25-кратним левериджем. В результаті, коли біткоїн впав нижче 40 000 доларів, він за кілька годин втратив понад 10 мільйонів доларів. Саме тому відкривати леверидж — це не лише збільшення потенційного прибутку, а й глибше розуміння ризиків.

Щодо левериджу, не можна не згадати про маржу. Ці два поняття часто плутають, але вони різні. Леверидж — це зобов’язання взяти позику, а маржа — це сума коштів, яку потрібно внести як заставу. Наприклад, зараз індекс Тайванського фондового ринку (台指期貨) становить 13 000 пунктів, кожен пункт коштує 200 юанів, то загальна вартість контракту — 2,6 мільйона юанів. Але вам не потрібно платити цю суму повністю — достатньо внести 136 000 юанів маржі, щоб контролювати цю вартість, що дає приблизно 19-кратний леверидж.

Якщо індекс виросте на 5%, то з капіталом у 13,6 тисяч юанів ви зможете заробити 130 тисяч юанів, що дасть приблизно 96% доходу. Але навпаки, якщо індекс знизиться на 5%, ваш капітал майже повністю зникне. Це — найважливіше у розумінні левериджу: прибутки і ризики пропорційні.

На ринку існує кілька популярних інструментів для левериджу. Ф’ючерси — найтрадиційніші, торгуються на біржах, стандартизовані контракти, що дозволяють торгувати валютами, товарами, фондовими індексами тощо. Опціони дають право вибору — купувати або продавати актив у визначений час за заздалегідь узгодженою ціною. Левериджовані ETF підходять для короткострокових операцій, але торгові витрати тут у 10-15 разів вищі за ф’ючерси, тому не завжди вигідно. Також популярні контракти на різницю (CFD), які стають все більш популярними через їхню гнучкість і відсутність дат розрахунку, що дозволяє торгувати різними активами.

Але незалежно від інструменту, найголовніше — управління ризиками. Чим вищий коефіцієнт левериджу, тим більший ризик бути ліквідованим. Мій порада — новачкам починати з низького левериджу і завжди встановлювати стоп-лосс, щоб контролювати рівень збитків. Багато молодих інвесторів входять у ринок із думкою: «Якщо виграю — зароблю багато, якщо програю — не докладаю своїх грошей», але ринок — це жорстока гра, і така стратегія рано чи пізно призведе до втрат.

Сам по собі леверидж — це не погано, при правильному використанні він справді може збільшити доходність. Головне — щиро розуміти, що означає відкривати леверидж, знати, як правильно використовувати позичені кошти і бути готовим до ризиків. Якщо хочете попрактикувати стратегії левериджу, спершу використовуйте демо-рахунок, щоб набити руку, а вже потім — торгувати реальними коштами, коли будете впевнені у своїх навичках. Пам’ятайте: завжди перше — це стоп-лосс.