Останнім часом багато новачків запитують мене, що таке довгі та короткі позиції, насправді ці два поняття не такі складні для розуміння, але ризики різняться кардинально.

Спершу про довгі позиції. Довга — це коли ви очікуєте зростання певного активу і купуєте його, щоб поставити на його підвищення. Наприклад, ви витрачаєте 20 000 доларів на купівлю 1 біткойна, думаєте, що він обов’язково виросте до 25 000 доларів, і тоді продасте його, щоб заробити 5 000 доларів. Логіка такої стратегії дуже проста — купити дешево, продати дорого. Ризик довгої позиції фактично контрольований — максимум ви втратите вкладені гроші, якщо актив впаде до нуля, ви втратите все, але не будете боржником.

Коротка позиція — це зовсім інше. Це означає, що ви очікуєте падіння активу, але у вас його немає, тому ви повинні позичити його у брокера, одразу продати на ринку, а потім, коли ціна знизиться, купити назад і повернути брокеру. Наприклад, ви позичаєте 10 акцій компанії, кожна по 100 доларів, і одразу продаєте їх за 1 000 доларів. Якщо ціна справді знизиться до 80 доларів, ви купуєте назад за 800 доларів і повертаєте їх, різниця у 200 доларів — ваш прибуток.

Але тут є ключове питання — ризик короткої позиції теоретично безмежний. Чому? Тому що ціна активу може безперервно зростати, і немає верхньої межі. Чим вище зростає ціна позиченого активу, тим більші ваші збитки, і вони можуть перевищити початкові вкладення. Саме тому багато трейдерів дуже обережні з короткими позиціями.

Отже, щоб зрозуміти суть короткої позиції, потрібно усвідомити, що це двосічний меч — якщо зробити правильно, можна заробити в медвежому ринку, але якщо помилитися, збитки можуть бути безмежними. У порівнянні з цим довга позиція набагато безпечніша, втрати обмежені, ризики контрольовані.