3 акції зростання, які можуть принести неймовірні прибутки

Зрізання кабелю прискорилося під час пандемії, оскільки рекордна кількість домогосподарств у США скасувала кабельні та супутникові послуги, згідно з даними eMarketer. Однак все ще більше домогосподарств мають платне телебачення, ніж ті, що ніколи його не мали, що означає, що перехід до стрімінгових розваг може бути далеко не завершеним.

У той же час, витрати на рекламу на лінійному телебаченні очікується перевищать 67 мільярдів доларів у США у 2021 році, тоді як витрати на рекламу на підключеному телевізорі складуть лише 13 мільярдів доларів. Знову ж, ці статистичні дані свідчать про те, що ми все ще перебуваємо на ранніх етапах впровадження стрімінгу.

У цьому відео Backstage Pass, яке вийшло 14 вересня 2021 року, учасники Motley Fool Джейсон Холл, Тревор Дженюін і Демітрі Калогерупулос обговорюють три акції, які мають отримати вигоду від цієї тенденції.

Джейсон Холл: Ось що я хотів запитати вас, хлопці. Чи то Apple, чи інша акція, думаючи про стрімінг, про цю можливість, Треворе, почнемо з тебе, яка твоя улюблена акція зараз?

Тревор Дженюін: Що стосується стрімінгу, я оберу Roku (ROKU 2.14%). Можливо, не найпопулярніший вибір, але я вважаю, що Roku виграє від стрімінгу загалом. Платформа є найпопулярнішою платформою для підключеного телевізійного стрімінгу в Сполучених Штатах і Канаді. Її частка ринку в США становить 38% у сфері стрімінгу або смарт-телевізорів, а в Канаді — 31%, а глобально, за даними другого кварталу, пристрої Roku становили 30% від усього часу стрімінгу у світі — найближчий конкурент, з 18%, був Amazon’s Fire TV — тож лідер у цій галузі. Однією з речей, що допомогли компанії зберегти цю позицію або навіть розвинути її, є придбання Dataxu у 2019 році. Вони купили платформу для попиту, Dataxu, і перейменували її на Roku OneView. Це в основному технологія реклами, яка допомагає рекламодавцям купувати рекламний інвентар на контенті Roku з підтримкою реклами.

Вона допомагає маркетологам запускати та вимірювати цільові рекламні кампанії на настільних комп’ютерах, мобільних пристроях, підключених телевізорах, а також вимірювати та оптимізувати ці кампанії з часом. Компанія досягла багато успіхів, і це одна з причин, чому я люблю Roku. Інша причина — компанія тепер досліджує свій оригінальний контент. Вони завжди мали The Roku Channel, що є їхнім власним сервісом стрімінгу з підтримкою реклами, який дає їм рекламний інвентар для продажу, і тепер вони рухаються у напрямку оригінального контенту. Вони придбали контент Quibi раніше цього року, запустили Roku Originals раніше цього року, і, за словами керівництва, був великий рівень залученості.

У двотижневий період після запуску перших Roku Originals вони зафіксували рекордний стрімінг на платформі Roku. Думаю, з широкої перспективи, Roku виграє від стрімінгу загалом, компанія співпрацює з Netflix (NFLX +2.48%), Disney+, усіма іншими платними преміум-послугами, а також з низкою продуктів з підтримкою реклами, таких як Hulu. Тому, оскільки стрімінг стає все популярнішим, я вважаю, що бізнес Roku зростатиме. Якщо є щось, на що, на мою думку, варто звернути увагу або що мене турбує, то це стратегія їхнього контенту. Якщо все, що вони роблять, — це ліцензування контенту, я не вважаю, що це створює дуже глибоку захисну зону, і думаю, що інші можуть досить легко повторити цю бізнес-модель. Але якщо у них є щось оригінальне у контенті, що їх відрізняє, я вважаю, що це може допомогти їм зберегти провідну позицію на ринку. Що ви думаєте?

Джейсон Холл: Так. Думаю, ти на правильному шляху. Це вважається сервісом, який не залежить від провайдера, і вони отримують частку бізнесу багатьох інших компаній у цій сфері. Їхній важіль значно зріс, ми бачили це під час переговорів із великими гравцями за минулий рік. Якщо вони зможуть створити навіть трохи оригінального контенту, що резонує, це може бути дуже добре. Демітрі, мені подобається те, про що ти зараз говоритимеш, бо це переможець, який продовжить перемагати, правильно?

Демітрі Калогерупулос: Так. Це буде нове. Мабуть, ви вже чули про нього, якщо ви в The Motley Fool, це Netflix. Мені подобається ця акція, я її давно люблю. Цього року вона стала трохи більш суперечливою. Нещодавно вона знову досягла свого, я думаю, історичного максимуму, сягнувши близько 600 доларів за акцію минулого тижня, але вона була на високому рівні $400s кілька місяців тому. Люди нервують через уповільнення зростання, зростання кількості підписників, Netflix прискорив набір підписників у кінці 2020 року, і зараз у них виникають деякі труднощі, що посилюється політикою контенту, яку вони мали зробити минулого року. Але я люблю Netflix і вважаю, що у нього ще є простір для зростання. Два моменти, які я хочу підкреслити — це грошовий потік і маржа.

Цього року він має перший стабільно позитивний грошовий потік, і це дуже захоплююче для цього бізнесу. Два роки тому він витрачав два мільярди доларів на рік. Це дуже радує. Це, я вважаю, хороша ставка для тих, хто цікавиться інфляційно захищеними акціями, оскільки Netflix має багато можливостей підвищити ціни з часом. Просто подивіться, скільки Disney зміг взяти за кілька преміальних фільмів, які він випускає. Це доказ того, що у Netflix є велика цінність у цьому контенті.

Інша річ — це, як я вже казав, операційна маржа, яка просто вражає, оскільки компанія керує бізнесом так, щоб підвищувати прибутковість, і, за їхніми словами, кілька років тому вони щороку підвищували її на три відсоткових пункти, і вони просто досягли цього точно за графіком. Це нещодавно склало 25% від продажів у минулому кварталі, і цю цифру перевірили, вона була менше 6% у 2017 році. Це говорить мені, що у Netflix ще багато прибуткової сили, і він тільки починає отримувати вигоду з цієї провідної позиції у цій дуже захоплюючій галузі.

Джейсон Холл: Думаю, ти згадав кілька важливих речей — цінову політику, а також переваги у витратах, бо у них вже є багато чудового власного контенту. Я вважаю, що це не лише інфляційно стійкий, а й рецесійно стійкий бізнес. Тому, якщо настане ще один економічний спад, багато інших платформ, що залежать від рекламних витрат для отримання доходу, можуть зазнати впливу на свої прибутки під час рецесії. Люди будуть продовжувати платити по 12, 15 доларів на місяць за Netflix, і я вважаю, що це дуже потужна частина його бізнесу, яку легко недооцінювати. Мені це дуже подобається, і я радий, що це акція, і вона була на 20-му місці у мегарейтингах акцій, які мають принести інвесторам гроші за наступні п’ять років.

У Fool є багато одностайності — від людей на кшталт Енді Кросса, Тома Гарднера, Аарона Буша — їм ця акція теж подобається. Тому це хороша. Я зроблю сміливий крок і оберу компанію з малим капіталом, менше ніж 600 мільйонів доларів, Curiosity Stream (CURI +6.10%). Вона рекомендувалася в кількох портфелях Real-Money. Мені дуже подобається, де ця компанія знаходиться. Це дуже малий бізнес, який тільки починає. На відміну від Netflix, який має прибуткову та економічну модель, що може приносити гроші, і був з негативним грошовим потоком через те, що вклав усі ці гроші у розширення бібліотеки контенту, Curiosity Stream наразі не заробляє достатньо, щоб покрити свої операції.

Тут йде ставка — від стартапу до стабільності. Засновник цієї компанії, ім’я якого я не можу згадати, — засновник Discovery Channel. Він і є засновником цієї компанії, він — голова ради директорів. Говорячи про контент на основі фактів, уявіть собі чудові документальні програми, це їхня ніша. Вони мають два способи заробляти на цьому. Головне — залучити людей, таких як ти і я, підписатися, платити кілька доларів на місяць, 10 доларів на місяць або 100 доларів на рік за різні рівні доступу до високоякісного, фактологічного контенту.

Вони також мають корпоративні партнерства, наприклад, коли ви сідаєте на рейс і дивитеся щось на екрані попереду, продаючи контент авіакомпаніям та іншим корпоративним партнерам. Але найголовніше — це зростання кількості користувачів. Ось що ми бачили минулого кварталу. У другому кварталі минулого року кількість платних підписників зросла до 20 мільйонів. Це 40% річного зростання. Це дуже позитивно. У компанії є деяка нестабільність у грошових потоках через партнерські доходи, тому ми не бачили такого ж зростання доходів, але з кінця року керівництво підвищило прогноз доходів на весь рік до 80% зростання. Прогноз виглядає добре.

Що стосується валової маржі, вона зросла до 63% порівняно з 61%. Знову ж, оскільки бізнес втрачає гроші, їм потрібно досягти масштабу з дуже високим темпом зростання, і вони мають дуже високі маржі. Об’єднуючи ці фактори, з часом, якщо масштаб буде достатнім, це може стати дуже прибутковим бізнесом. Мені дуже подобається Curiosity Stream. Якщо ви шукаєте високоризиковий, високоризиковий бізнес із потенціалом десятикратного зростання або більше, якщо буде достатньо можливостей і вони виконають їхню стратегію добре.