Багаті донори отримають подвійну податкову вигоду, якщо рахунки Трампа дозволять пожертви акцій

Президент Дональд Трамп на сцені під час Саміту Трампових рахунків Міністерства фінансів у Вашингтоні, 28 січня 2026 року.

Кевін Ламарк | Reuters

Версія цієї статті вперше з’явилася у розсилці CNBC Inside Wealth з Робертом Френком, щотижневим гідом для інвесторів із високим рівнем доходу та споживачів. Підпишіться щоб отримувати майбутні випуски прямо на вашу пошту.

Зі зважуванням адміністрацією Трампа можливості дозволити пожертви акцій на Трампові рахунки для американських дітей, потенційне розширення викликає питання щодо юридичного шляху — і підкреслює потужні податкові переваги — для цього.

“Ми всі хочемо максимізувати більше багатомільярдних подарунків на рахунки дітей, і подарунки можуть бути грошовими коштами / акціями!” написав Брэд Гершнер, керівник хедж-фонду, який започаткував інвестиційні рахунки, у пості на X минулого тижня після того, як The New York Times вперше повідомила про обговорення.

Цей крок означав би суттєву зміну програми, яка наразі вимагає внесків у грошовій формі. Наприклад, Майкл і Сюзан Делл пообіцяли пожертвувати 6,25 мільярдів доларів для запуску Трампових рахунків для 25 мільйонів дітей віком до 10 років у поштових індексах із середнім доходом 150 000 доларів або менше.

Структура вже має податкові переваги: донори можуть використовувати до оподаткування долари для благодійних внесків на користь кваліфікованого класу бенефіціарів. Але дозволення внесків акцій у рахунки дозволило б донорам позбавлятися оцінених акцій без сплати податку на приріст капіталу. Як і з іншими благодійними внесками, вони також можуть відраховувати справедливу ринкову вартість акцій від свого доходу.

Подвійна податкова перевага була б схожа на ту, що отримують при даруванні оцінених акцій до фондів, що керуються донорами, та інших благодійних організацій.

“Це популярна практика для особливо високоприбуткових платників податків, які інакше платили б високий податок,” сказав Вілл Макбрайд, головний економіст Фонду податків. “Я вважаю, що було б логічно, щоб вони намагалися поширити цей закон і на цю сферу.”

“Ця ініціатива має ім’я Трампа, тому я думаю, що вони намагатимуться зробити її максимально зручною для платників податків,” додав він.

Офіційний представник Білого дому повідомив CNBC електронною поштою, що адміністрація “завжди відкрита до пошуку нових способів розвивати величезний успіх Трампових рахунків,” але додав, що у них немає оновлень для публікації.

Представник Міністерства фінансів відмовився коментувати можливість прийому пожертв акцій.

“Міністерство фінансів США прагне максимізувати вплив Трампових рахунків, залучаючи реєстрацію для всіх відповідних дітей і досягаючи нашої мети — щоб кожна американська дитина мала свій Трамповий рахунок,” сказав представник Мінфіну електронною поштою.

Макбрайд сказав, що він вважає, що ця зміна дуже мотивуватиме донорів запускати рахунки.

“Ми знаємо, що для багатьох із найвищих мільярдерів значна частина їхнього багатства зберігається у акціях, які значно зросли у ціні, тому вони мають багато нереалізованих прибутків,” сказав він.

Проте, ця практика не є новою і не пропонує унікальних переваг для Трампових рахунків, за словами Джозефа Розенберга, старшого співробітника Центру податкової політики Urban-Brookings.

“Моє враження, що це не є, як, змінювач гри у цьому сенсі, бо люди вже мають можливість робити це через приватні фонди та інші механізми,” сказав він.

Крім того, відрахування за цими пожертвами, ймовірно, залишатимуться обмеженими 30% від скоригованого валового доходу, або AGI, що застосовується до довгострокового приросту капіталу. Податкові переваги благодійних пожертв для високих доходів також були зменшені минулорічним податковим і бюджетним законом.

Отримуйте Inside Wealth безпосередньо у вашу пошту

Розсилка Inside Wealth від Роберта Френка — ваш щотижневий гід для інвесторів із високим рівнем доходу та галузей, що їх обслуговують.

Підпишіться тут, щоб отримати доступ вже сьогодні.

Мано Вісванатан, професор права та співдиректор Центру податкового права UC Law Сан-Франциско, сказав, що потрібно зробити більше змін, щоб зробити Трампові рахунки більш привабливими з податкової точки зору, наприклад, підвищити межу AGI для відрахувань пожертв на інвестиційні рахунки.

Підвищення цієї межі не зробить великої різниці для ультра-багатих, оскільки їхній дохід значно менший у порівнянні з їхніми активами, за словами Еллен Апрілл, старшої наукової співробітниці в UCLA School of Law.

Однак пожертви акцій дозволяють особам мінімізувати або навіть усунути податкове навантаження на спадщину, сказала вона. На відміну від податку на доходи, благодійні відрахування для подарунків і податку на спадщину є необмеженими.

“Облік подарункового податку має велике значення для супербагатих,” сказала вона. “Здійснення благодійних подарунків дозволяє вивести активи з їхнього спадку і при цьому уникнути податку на вбудований приріст капіталу.”

Юристи та експерти з податкової політики, які спілкувалися з CNBC, розділилися щодо того, чи потребуватиме дозволу на пожертви акцій законодавчих дій або це можна зробити через керівництво Мінфіну або указ виконавчої влади.

Вісванатан сказав, що він не вважає, що потрібен закон Конгресу, якщо Мінфін не захоче дозволити рахункам тримати окремі акції.

Гершнер у пості на X запропонував, що “100% усіх коштів у Трампових рахунках будуть у безкоштовному індексному фонді, що слідкує за S&P 500.”

Однак, акаунт Invest America, некомерційної групи захисту інтересів, що стоїть за цими рахунками, повідомив у іншому пості: “Чи не було б чудово, якби кожна дитина в Америці отримала частку SpaceX або Berkshire Hathaway або OpenAI?!”

Макбрайд сказав, що розширення податкових переваг для донорів Трампових рахунків зіткнеться з труднощами у Конгресі через дуже вузьку республіканську більшість.

Обирайте CNBC як улюблене джерело у Google і ніколи не пропустіть жодного моменту від найбільш довіреного імені у бізнес-новинах.