Чи запізно купувати акції Vuzix?

Vuzix (VUZI +1.99%), виробник окулярів доповненої реальності (AR) для корпоративних клієнтів та виробник оригінального обладнання (OEM), за останні кілька років провів своїх інвесторів на дике ride. 8 квітня 2021 року його акції закрилися на рекордному рівні $30.57 за акцію, що стало результатом масового зростання на 1870% за попередні 12 місяців. У свій пік його ринкова капіталізація досягла $1.9 мільярда — що в 146 разів перевищує доходи, які він фактично отримав у 2021 році.

Ралі Vuzix було викликано двома факторами. По-перше, його річний дохід зростав із середньорічним темпом зростання (CAGR) 43% з 2016 по 2021 рік, що зробило його популярною ціллю для бичачих інвесторів під час буму на акції швидкозростаючих компаній, мем-акції, криптовалюти та інші спекулятивні інвестиції у 2021 році. По-друге, зростання ринку метавсесвіту — під керівництвом таких компаній, як Meta Platforms — сприяло залученню більшої кількості інвесторів до акцій AR, VR та метавсесвіту.

Зображення джерело: Vuzix.

Але до 28 грудня 2022 року акції Vuzix впали до всього лише $3.27 за акцію. Вони втратили майже 90% своєї ринкової вартості через проблеми з ланцюгами постачання та макроекономічні перешкоди, що спричинили зниження доходів на 10% до всього $11.8 мільйонів у 2022 році. Зростання процентних ставок також зруйнувало їхню бульбашкову оцінку і спонукало інвесторів до більш консервативних вкладень. В результаті багато інвесторів, ймовірно, здалися щодо Vuzix наприкінці 2022 року. Але попри всі ці виклики, акції компанії відновилися майже на 50% з початку 2023 року. Тож давайте розглянемо, чому акції Vuzix зросли — і чи не запізно вже повернутися до них.

Розгорнути

NASDAQ: VUZI

Vuzix

Сьогоднішні зміни

(1.99%) $0.06

Поточна ціна

$3.08

Основні дані

Ринкова капіталізація

$256M

Діапазон за день

$2.97 - $3.16

52-тижневий діапазон

$1.83 - $4.29

Обсяг торгів

142К

Середній обсяг

1М

Валовий прибуток

-5627.46%

Їхній ріст знову прискорюється

Vuzix не виробляє великих шоломів змішаної реальності, таких як Vision Pro від Apple, Quest 3 від Meta або HoloLens від Microsoft. Замість цього він використовує легший і простий підхід із своїми розумними окулярами Blade AR, які лише трохи важчі за традиційні окуляри. Ці окуляри орієнтовані на корпоративних користувачів із динаміками, мікрофонами та камерами для віддаленої співпраці, вбудованим сканером штрих-кодів для аналізу продуктів і навіть UV-захистом для роботи на відкритому повітрі. Такий фокус відрізняє Blade від споживчих розумних окулярів, таких як Ray-Ban Stories від Meta та Snapchat Spectacles від Snap. Vuzix також розробляє індивідуальні OEM-окуляри AR для конкретних галузей та робіт.

Зобов’язання Vuzix щодо своєї ніші дозволило йому розширитися у сферах оборони, промисловості та охорони здоров’я. Це розширення було перерване макроекономічними перешкодами у 2022 році, але його зростання значно прискорилося у першому кварталі 2023 року.

Джерело даних: Vuzix. YOY = рік до року.

Генеральний директор Пол Треворс пояснив прискорення зростання “зростанням кількості клієнтів у Північній Америці”, “успіхом у розвитку продуктів, технологічним прогресом і новими бізнес-угодами”, а також “зростанням інтересу клієнтів” до його OEM-сервісів у сферах оборони, споживачів і корпоративного сектору. Треворс також очікує, що Moviynt — хмарний мобільний робочий процес, виробництво та логістичне управління, яке він придбав минулого листопада — поглибить проникнення на ці ринки і доповнить його власні можливості сканування штрих-кодів.

Vuzix не надав точних прогнозів на решту року, але Треворс сказав, що компанія все ще має “міцний портфель бізнесу з визначеними можливостями” у сферах корпоративного та OEM-ринків і що вона йде за планом щодо досягнення рекордного загального доходу за рік. Аналітики очікують, що доходи Vuzix зростуть на 52% у 2023 році і зростуть на 67% до $30 мільйонів у 2024 році.

Однак чистий збиток Vuzix також зріс із $40.4 мільйонів у 2021 році до $40.8 мільярдів у 2022 році, і аналітики очікують, що він втратить щонайменше $40 мільйонів щороку у 2023 та 2024 роках. Це може здаватися ризикованою ситуацією для компанії, яка наприкінці останнього кварталу мала лише $63.2 мільйони готівки та еквівалентів, але її низьке співвідношення боргу до власного капіталу 0.1 все ще дає їй багато можливостей залучити новий капітал, якщо зростання знову сповільниться.

Чи запізно вже купувати акції Vuzix?

Зараз Vuzix торгує приблизно за $5 за акцію з ринковою капіталізацією $340 мільйонів. Це все ще не дешево — 19 разів цього року продажів і 11 разів наступного року, але воно виглядає більш обґрунтованим, ніж під час ралі мем-акцій 2021 року.

Я був би готовий трохи інвестувати у акції Vuzix як спекулятивну гру на цих рівнях, особливо враховуючи, що Apple і Meta знову викликають інтерес до ринку AR, але я не накопичував би більшу позицію, поки її оцінка не знизиться. Простими словами, ще не запізно купити Vuzix — але я б поступово входив у цю волатильну акцію, а не гнався за недавнім натиском биків.