Облігації, акції та дорогоцінні метали падають у ціні через зростання страхів інфляції, срібло подешевшало на 7%

У цій статті

• UK10Y
• US10Y
• JP2Y
• XAU=
• @GC.1
• @SI.1
• SVM
• TECK
• EXK
• .DXY
• @LCO.1

Слідкуйте за улюбленими акціямиСТВОРИТИ БЕЗКОШТОВНИЙ ОБЛІК

Трейдер працює під час первинного публічного розміщення (IPO) компанії Hawkeye 360 Inc. на торгівельній підлозі Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE) у Нью-Йорку, США, у четвер, 7 травня 2026 року.

Michael Nagle | Bloomberg | Getty Images

Урядові облігації, дорогоцінні метали та міжнародні акції продавалися у п’ятницю, оскільки зросли побоювання щодо інфляції, а президент США Дональд Трамп завершив свою важливу поїздку до Китаю.

До 10:56 ранку за лондонським часом доходність низки глобальних державних облігацій зросла. Доходність 10-річних казначейських облігацій США майже на 9 базисних пунктів склала 4.544%, що є найвищим рівнем за майже рік.

Великобританія — яка за останні дні побачила зростання доходності державного боргу на тлі зростаючої політичної невизначеності — побачила, що її бенчмарк 10-річних гілтів піднявся на 15 базисних пунктів.

Японія, яка особливо чутлива до інфляційного тиску, пов’язаного з війною в Ірані, враховуючи її статус як великого імпортера енергоносіїв, також зазнала значного зростання доходності облігацій. У п’ятницю доходність 2-річних японських облігацій зросла аж на 19 базисних пунктів, а потім трохи знизилася і торгувалася на рівні на 12 базисних пунктів вище.

Доходність та ціни облігацій рухаються у протилежних напрямках.

У той же час акції, що торгуються в Азії та Європі, різко знизилися, а ф’ючерси на американські акції вказували на негативний відкриття на Уолл-стріт. Це сталося після того, як індекс Dow Jones Industrial Average у четвер повернувся вище позначки 50 000, а індекс S&P 500 закрився вище 7 500 вперше.

Ринки золота та срібла також зазнали тиску у п’ятницю.

Спотове золото знизилося на 2% до 4 552,59 долара за унцію, тоді як спотове срібло знизилося на 6,5% до 78,08 долара за унцію. Ф’ючерси на золото та срібло на місяць знизилися на 2,6% і 7,7% відповідно, тоді як золото та срібло, що торгуються у США, знизилися у ціновій динаміці перед відкриттям ринку.

Іконка графіка акцій

Спотове срібло

До 5:05 ранку за східним часом ETF ProShares Ultra Silver знизився більш ніж на 12%, а фонд iShares Silver Trust — на 6%. Silvercorp Metals втратила 6,9% перед звичайною сесією торгів, Teck Resources — на 5,9%, а Endeavour Silver — на 4,9%.

Індекс долара США піднявся приблизно на 0,4%, оскільки долар отримав підтримку від відновлення інфляційних побоювань, а ціни на нафту зросли після того, як Трамп заявив, що Китай погодився купувати американську нафту.

Різні події впливають на настрої, повідомили аналітики та інвестори CNBC у п’ятницю.

Поновлені побоювання щодо енергетичного шоку, що перетворюється у більш жорстку монетарну політику, впливають на казначейські облігації, оскільки побоювання, що Федеральна резервна система може бути позаду кривої щодо інфляції під керівництвом нового голови Кевіна Ворша. Також залишається невизначеність навколо війни між США та Іраном, і відсутність значущих оголошень після триденного саміту Трампа та Сі — попри явне потепління у відносинах між Китаєм та США. Політичні потрясіння у Великобританії також відіграють свою роль, сказали аналітики.

Відбір прибутку та «незручні правди»

Лорен Хіслоп, інвестиційний менеджер у Mattioli Woods, сказала, що глобальні ринки стикаються з деякими «незручними» правдою, що відображається у цінах у п’ятницю.

«Зростання доходності облігацій знову нав’язує свою волю ринкам, звужуючи фінансові умови та знижуючи апетит до ризику у всіх класах активів», — сказала вона CNBC у електронному листі у п’ятницю вранці. «Інвестори стикаються з незручною реальністю — ставки «вище довше» у США, оскільки вперта інфляція та несподівано стійкий зростання відкидають будь-який суттєвий поворот до зниження.»

Хіслоп додала, що сильніший долар і «зменшення надій на підтримку ліквідності» ускладнюють ситуацію як з акціями, так і з дорогоцінними металами.

«Додайте політичний шум і зростаючу фіскальну тривогу, зокрема у самих США, і з’являється картина ринків, які, можливо, були надто оптимістичними щодо майбутнього», — сказала вона.

дивіться зараз

ВІДЕО1:0501:05

Купуйте банківські акції, оскільки ФРС підвищить ставки через зростаючу інфляцію: Weinand з Regan Capital

Навігатор ринку

Евангелія Гкека, керівник досліджень фондів у Morningstar, сказала, що у п’ятницю облігації продавалися через те, що інвестори шукають вищі доходи, щоб компенсувати вплив очікувань щодо зростання інфляції.

«Якщо дивитися на дорогоцінні метали, недавня сила долара (вони ціною в доларах, і зростання валюти робить їх дорожчими для міжнародних інвесторів) та очікування вищих ставок, ймовірно, сприяли цьому руху», — сказала вона електронною поштою.

«Інвестори, які шукають ліквідність у цей період геополітичної невизначеності та продають свої найліквідніші активи, такі як дорогоцінні метали або акції, можуть бути ще одним фактором. Можливо, ми також спостерігаємо за фіксацією прибутку після тривалого періоду сильних показників.»

Том Росс, керівник відділу високих доходів у Janus Henderson Investors, сказав CNBC у п’ятницю, що сильне переоцінювання глобальної доходності облігацій викликане поєднанням індивідуальних факторів та змінюваних макроекономічних очікувань.

«Після двох днів переговорів саміту Трампа та Сі не було жодної суттєвої угоди, що негативно вплинуло на настрої», — сказав він.

Детальніше

Саміт Трампа та Сі: три головні висновки від історичної зустрічі у Пекіні

Трамп залишає Китай після переговорів, зосереджених на торгівлі, нафті та Тайвані

Китай купуватиме американську нафту, щоб задовольнити свій «ненаситний апетит», повідомляє Трамп Fox News

Рос також звернув увагу на те, що прем’єр-міністр Великобританії Кір Стармер втрачає вплив, оскільки тисне на його відставку. Урядові гілти Великобританії різко знизилися, оскільки інвестори бояться, що його заміна послабить фіскальну політику.

Енді Бермхем, який широко вважається претендентом на заміну Стармера, повідомляється, шукає місце у парламенті, щоб ініціювати голосування щодо виклику чинного прем’єра.

«Ширше кажучи, інвестори переоцінюють нафту, враховуючи більш тривалу інфляційну ситуацію», — сказав Росс у п’ятницю CNBC. «У Японії сильніше, ніж очікувалося, оптове зростання інфляції підтверджує цю ідею, оскільки ціни виробників зросли на 4,9% у річному вимірі в квітні, значно вище очікувань.»

Ринки також змінюють свої очікування щодо політики ФРС, зазначив він. За даними інструменту CME FedWatch, ринки наразі закладають майже нульову ймовірність зниження ставок цього року і 50% ймовірності їх підвищення у грудні.

Еволюція страхів щодо ШІ

«Інший, менш обговорюваний фактор, який, на нашу думку, ринок починає усвідомлювати, — це вплив ШІ», — додав Росс. «Хоча ми вважаємо, що довгостроковий вплив ШІ буде дефляційним, короткостроковий вплив великої хвилі розгортання дата-центрів є інфляційним.»

Глобальні ринки акцій переживали періоди песимізму, викликані побоюваннями щодо ШІ. Існують страхи, пов’язані з безпрецедентними рівнями капіталовкладень і недовиконанням, що може створити бульбашку, схожу на еру доткомів.

Але Росс зазначив, що «величезний попит» на напівпровідники, аналогові пристрої та системи охолодження, необхідні у дата-центрах, має бути у полі зору інвесторів.

«Ці дата-центри всмоктують попит на широкий спектр компонентів, підвищуючи ціни і змушуючи компанії, такі як Texas Instruments, радити своїм клієнтам пришвидшити замовлення, що є безпрецедентним», — сказав він.

«Додайте до цього зростання цін на паливо та сировину через тривале закриття протоки Гормуз, і інфляція швидко стає ключовим ризиком для спостереження.»

Обирайте CNBC як улюблене джерело у Google і ніколи не пропустіть жодного моменту від найбільш довіреного імені у бізнес-новинах.