Прогноз: Nvidia представить ще один вражаючий звіт про прибутки 20 травня, але це не спричинить значних рухів у ціні акцій

Після закриття ринку 20 травня гігант штучного інтелектуальних чипів Nvidia (NVDA +4.39%) оприлюднить свої фінансові результати за перший квартал 2027 року.

Звіт буде супроводжуватися конференційною телефонною розмовою між керівництвом Nvidia, очолюваним генеральним директором Дженсеном Хуангом, та аналітиками Уолл-стріт для подальшого обговорення кварталу, ринкових умов і майбутнього виробника чипів.

З огляду на історію Nvidia щодо перевищення очікувань щодо прибутків і сильні квартальні звіти, які ми вже бачили від гіперскалерів, що є її основними клієнтами, я цілком очікую, що Nvidia звітує ще одним вражаючим кварталом. Однак я також прогнозую, що цей звіт у короткостроковій перспективі мало вплине на акції.

Джерело зображення: Nvidia.

Що очікує ринок

Ринок завжди дивиться на оцінки аналітиків щодо компанії перед публікацією квартальних результатів. Оцінки тих професіоналів, що висвітлюють акції, усереднюються для створення «консенсусних» прогнозів щодо прибутків і доходів, і якщо результати компанії перевищують ці рівні, ринок часто вважає це сильним кварталом.

Згідно з Visible Alpha, для першого кварталу 2027 року (який закінчився 26 квітня) очікування аналітиків (станом на 11 травня):

• Доходи: 78,29 мільярда доларів
• Скоригований розподілений прибуток на акцію (EPS): 1,74 долара
• Валова маржа: 75,04%

Якщо ці цифри виявляться точними, доходи зростуть майже на 44% у порівнянні з минулим роком і приблизно на 15% порівняно з попереднім кварталом. Це також означає, що скоригований EPS зросте майже на 115% у порівнянні з минулим роком і приблизно на 7,5% порівняно з попереднім кварталом. Очікувана валова маржа приблизно така сама, як і в попередньому кварталі.

Як я вже згадував, Nvidia має сильну історію перевищення очікувань щодо прибутків, зробивши це у 21 з останніх 23 кварталів. Також є підстави вірити, що в напівпровідниковій галузі спостерігаються сильні тенденції.

Під час звітів Nvidia зазвичай дає прогноз на поточний квартал, який у даному випадку — другий квартал її фіскального 2027 року. Якщо компанія надасть прогноз, що перевищує консенсусні оцінки, акції можуть отримати підтримку. Часто саме прогноз має більше значення для реакції ринку, ніж результати останнього кварталу.

Для другого кварталу 2027 року аналітики, згідно з Visible Alpha, очікують:

• Доходи: 85,1 мільярда доларів
• Скоригований EPS: 1,91 долара
• Валова маржа: 75,01%

Зростання капітальних витрат у сфері штучного інтелекту

Хоча цього року існувало багато занепокоєнь щодо суперциклу штучного інтелекту і того, чи зможе він зберегти свою динаміку, немає жодних ознак його сповільнення.

Гіперскалери з «Великої сімки» нещодавно оприлюднили результати, і всі вони значно збільшили свої прогнози щодо капітальних витрат на цей рік — і більшість цих витрат буде спрямована на створення та обладнання інфраструктури для штучного інтелекту.

Перед недавніми звітами верхня межа оцінки капітальних витрат для Microsoft, Amazon, Alphabet і Meta Platforms становила близько 670 мільярдів доларів, згідно з Yahoo! Finance. Тепер оцінки ближчі до 725 мільярдів доларів.

Розширення

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сьогоднішні зміни

(4.39%) $9.92

Поточна ціна

$235.75

Основні дані

Ринкова капіталізація

$5.7Т

Діапазон за день

$229.24 - $236.54

Діапазон за 52 тижні

$129.16 - $236.54

Обсяг торгів

6.2М

Середній обсяг

170М

Валовий прибуток

71.07%

Дохідність дивіденду

0.02%

Це добре для Nvidia, оскільки, ймовірно, гіперскалери витратять більше на чипи або на створення дата-центрів, що вимагають їх, тому це хороший індикатор того, куди рухається попит на її продукцію.

Крім того, Taiwan Semiconductor Manufacturing, найбільший виробник чипів у світі і виробник майже всіх найсучасніших чипів Nvidia, також нещодавно повідомив про сильний квартал, що є ще одним хорошим знаком.

Очікуйте хороший квартал із стриманою реакцією

Одна з речей, яку повинні розуміти роздрібні інвестори, — вони завжди мають невигідну позицію у короткостроковій перспективі.

Не лише багато даних показують, наскільки важко інвестувати в короткостроковій перспективі, але й більшість інституційних інвесторів на ринку інвестують на основі термінів утримання від 12 до 18 місяців, тому вони будуть дуже зосереджені на короткострокових результатах компаній. Враховуючи ресурси та знання інституційних інвесторів, вони, ймовірно, побачать хороший квартал задовго до появи звіту.

Акції Nvidia досягли рекордного максимуму і зросли на 15,4% цього року, попри значний розпродаж у квітні.

Інвестори також повинні згадати минулий квартальний звіт: компанія перевищила очікування консенсусу і дала більш оптимістичний прогноз, ніж у середньому, але на наступний день її акції знизилися. З ринковою капіталізацією майже у 5,4 трильйона доларів, Nvidia настільки велика, що їй потрібно значно перевищити очікування інвесторів щодо прибутків, щоб її акції зросли одразу після звіту.

Роздрібні інвестори повинні переконатися, що вони не роблять ставку на Nvidia, орієнтуючись лише на короткострокові події; якщо вони володіють цим акціями, то лише тому, що вірять у її довгострокові перспективи.

Зараз важко ставити проти Nvidia, враховуючи тенденції в AI і недавні вражаючі результати компанії та оптимістичний прогноз. Хоча у мене також є деякі побоювання щодо AI, я вважаю, що інвестори все ще можуть впевнено купувати і тримати Nvidia у довгостроковій перспективі.