Останнім часом багато новачків запитують мене, як почати роботу з аналізом даних на блокчейні, тому я вирішив підсумувати свій досвід. Чесно кажучи, чи зможете ви зрозуміти дані на блокчейні безпосередньо визначає, чи зможете ви довше виживати на цьому ринку.

Перш за все потрібно зрозуміти, що дані на блокчейні — це ті незмінні інформаційні записи, що зберігаються у блокчейні, включаючи транзакції, рух коштів між гаманцями, доходи майнерів тощо. Найважливішими є два типи: по-перше, транзакційні дані (кількість токенів, що передаються, стан позицій), по-друге, дані блоків (час підтвердження, газові збори тощо). З появою смарт-контрактів ми також можемо бачити взаємодії між гаманцями та контрактами, наприклад, у децентралізованих біржах, позиках, створенні NFT.

Чому важливо звертати увагу на запити до блокчейну? Тому що це найсправжніше, найоб’єктивніше відображення ринку. Ви можете відслідковувати рух великих гравців (китів), бачити, чи вони накопичують активи, чи виходять з ринку. Багато людей заробляють гроші саме, спостерігаючи за поведінкою «розумних грошей» і слідуючи за ними. Але потрібно визнати, що аналіз на блокчейні має високий поріг входу — потрібні певні знання та багатовимірний підхід. Не варто покладатися лише на один інструмент, краще порівнювати дані з кількох джерел, оскільки точність окремих інструментів може різнитися.

При роботі з даними на блокчейні є кілька ключових показників, на які потрібно звертати увагу. TVL (загальна заблокована вартість) відображає популярність DeFi-проектів: чим вище, тим більше довіри інвесторів. Рух коштів у гаманцях команди розробників і інвесторів також важливий — зрозуміло, чи вони купують чи продають. Дані про депозити та зняття з бірж також дають підказки: постійний потік токенів на централізовані біржі може свідчити про корекцію, а великі виводи на особисті гаманці — про позитивний сигнал. Вхід і вихід стабільних монет також важливі: багато входів — оптимістичний настрій ринку, багато виходів — песимізм. Зростання кількості активних гаманців означає залучення нових коштів, а розподіл за адресами — чим більш розподілений, тим краще; проект із концентрацією активів у кількох адресах легко маніпулювати.

Щодо інструментів, я рекомендую новачкам починати з простих. Defillama зосереджений на даних TVL, зручний інтерфейс, ще й показує депозити та зняття з централізованих бірж — ідеально для початку. Token Terminal — хороший для аналізу фінансових показників проектів: чим вищий дохід, тим більше уваги заслуговує проект. LunarCrush аналізує соціальну активність, я часто дивлюся там обговорення певної монети у Twitter та ставлення ключових інфлюенсерів. CryptoSlam спеціалізується на даних NFT і дозволяє відслідковувати потоки коштів між ланцюгами.

Більш просунуті інструменти — це вже наступний рівень. Santiment очищує дані з блокчейну, досить надійний, ще й поєднує аналіз соціальних настроїв. Arkham — дуже популярний зараз, стверджує, що може перевершити Nansen, і наразі він безкоштовний із потужними можливостями кастомізації. Nansen — мій найулюбленіший для відстеження руху Smart Money, дуже зручний, але вимагає досвіду для ефективного використання. Dune Analytics дозволяє писати SQL-запити до даних блокчейну, функціонал потужний, але має круту криву навчання. CryptoQuant і Glassnode спеціалізуються на аналізі BTC: дані майнерів, класифікація власників — все дуже детально.

Мій порада — спочатку навчіться читати базові показники через інструменти для запитів до блокчейну, а потім обирайте більш просунуті. Найголовніше — розуміти значення даних, а не лякатися цифр. Багато хто зупиняється, побачивши складну панель, але якщо приділити час дослідженню, будь-хто зможе навчитися. Також можна слідкувати за професійними командами аналітиків, їхній погляд зазвичай багатовимірний і допомагає уникнути багатьох помилок.