Акції Teva знаходяться на найвищому рівні за майже десятиліття. Ось чому вони можуть ще більше зростати.

Більше не є таємницею, що Teva Pharmaceutical Industries (TEVA 2,59%) минулого вже немає. Ізраїльська компанія більше не є виключно виробником генеричних ліків, обтяженою великим боргом і юридичними зобов’язаннями, пов’язаними з кризою опіоїдів.

Хоча генеричні ліки залишаються великою частиною загального бізнесу Teva, вони склали трохи більше 50% від загальних продажів у минулому кварталі. Брендовані лікарські засоби незабаром можуть стати більшістю річного доходу компанії.

За останні роки Teva також скоротила борг більш ніж на 5 мільярдів доларів і врегулювала свої минулі юридичні питання, пов’язані з опіоїдами. Уолл-стріт помітила трансформовану Teva, що підтверджується сильним показником акцій, особливо їхнім більш ніж подвоєнням за останні 12 місяців.

Джерело зображення: Getty Images.

Однак у Teva ще багато потенціалу для зростання, і вона, здається, готова зробити великий прорив у найближчі кілька років, оскільки ця компанія, що проходить перетворення, має потенціал стати перспективною акцією зростання.

Teva та її поточне перетворення

Як видно з звіту про прибутки за перший квартал, її портфель брендованих ліків наразі є основним драйвером зростання компанії. Хоча загальні продажі знизилися на 1% минулого кварталу до 4 мільярдів доларів, це було зумовлено зниженням продажів генеричних препаратів компанії на 13%. Серед брендованих продуктів, Teva показала відмінні результати.

Розширити

NYSE: TEVA

Teva Pharmaceutical Industries

Сьогоднішні зміни

(-2,59%) $-0,94

Поточна ціна

$35,31

Основні дані

Ринкова капіталізація

$41B

Діапазон за день

$35,06 - $36,08

Діапазон за 52 тижні

$14,99 - $37,34

Обсяг торгів

5,5М

Середній обсяг

6,9М

Валовий прибуток

52,19%

Наприклад, Austedo, препарат для лікування рухових порушень, пов’язаних із хворобою Хантінгтона, приніс доход у 578 мільйонів доларів, що на 41% більше, ніж рік тому. Ще один брендований препарат, профілактична терапія мігрені Ajovy, заробила 196 мільйонів доларів, що на 35% більше в порівнянні з минулим роком, тоді як лікування шизофренії Uzedy принесло 63 мільйони доларів, що на 62% більше.

Водночас підрозділ генеричних препаратів Teva продовжує зсув у бік біосимілярів, або схвалених FDA версій існуючих ліків. Очікується, що цей сегмент принесе до 2027 року 800 мільйонів доларів доходу. З часом це може допомогти стабілізувати та розширити спадковий бізнес компанії.

Ці невеликі покращення, однак, не є головним фактором, що підштовхує інвесторів до купівлі акцій Teva, — це потенціал лікарняної лінійки препаратів компанії. За наступне десятиліття ця лінійка може додати до портфоліо безліч нових бестселерів.

Чому все ще тільки починається

Ситуація може покращуватися поступово з Teva, але знову ж таки, це не головна причина, чому інвестори з нетерпінням очікують на цю акцію. Лише у період з 2026 по 2030 рік компанія може вивести на ринок препарат для шизофренії, лікування астми та лікування виразкового коліту.

У сукупності ці терапії можуть додати до щорічних продажів до 7 мільярдів доларів. Teva також додає перспективних кандидатів у портфель через придбання, наприклад, нещодавно оголошену угоду про придбання приватної компанії Emalex Biosciences за 700 мільйонів доларів готівкою та потенційних виплат у розмірі 200 мільйонів доларів у вигляді дохідних платежів.

Основний актив Emalex — препарат для лікування синдрома Туретта, відомий як ecopipam. Хоча ecopipam ще перебуває на пізніх стадіях клінічних випробувань, цей кандидат є ще одним потенційним бестселером. Як нещодавно стверджували аналітики Jefferies, цей препарат може зрештою досягти 1 мільярда доларів у пікових щорічних продажах. З урахуванням цього, Teva, здається, добре підготовлена до виконання прогнозів з 30% зростання прибутку у 2027 році.

Аналогічно, сильні результати можуть стати можливими і в 2028 році та пізніше. Торгуючись за 13 разів прогнозного прибутку, оцінка Teva знаходиться в середньому діапазоні серед фармацевтичних акцій. За цю розумну оцінку акції можуть зростати відповідно до зростання прибутку. Враховуючи ці перспективи, вважаємо Teva надійною довгостроковою покупкою серед акцій сектору охорони здоров’я.