Інвестиційний фонд у сфері оброблювальних верстатів Huaxia (159663): невидима «революція розумного виробництва» відбувається прямо зараз

Нещодавно, коли увага ринку зосереджена на секторах штучного інтелекту, чіпів тощо, одна тема, яку ігнорує ринок, постійно досягає нових максимумів — це верстати.

З 2026 року ETF на верстати «Хуасія» (159663), цей невеликий за масштабом ETF-продукт, показує вражаючі результати, станом на 8 травня його чистий зростання вартості з початку року склало 40,26%, що є одним із найкращих показників серед акційних ETF. Такий результат не є випадковістю, а є неминучим наслідком багатофакторної резонансної взаємодії. За цими даними ми бачимо процес оновлення виробничої галузі, а також історичну можливість для китайських промислових материнських машин перейти від «великої, але слабкої» до «високоточної та передової».

01 Економічна активність **** прискорюється, повний відновлення попиту

З третього кварталу минулого року сектор верстатів почав повноцінне відновлення. У першому кварталі цього року тенденція прискорилася. На мікрорівні, замовлення провідних виробників верстатів підтверджують реальність зростання галузі. Кілька провідних компаній у секторі верстатів у першому кварталі продемонстрували двозначне зростання показників. Багато компаній у дослідженнях від інституцій повідомили, що з початку року попит на верстати залишається високим, рівень завантаженості виробничих потужностей досить високий, а у деяких високотехнологічних моделях навіть виникають проблеми з доставкою.

Це відновлення не є простим циклічним відскоком, а зумовлене структурним бумом, викликаним резонансом попиту з боку AI-обчислювальної інфраструктури, напівпровідників, нових енергетичних автомобілів, людських роботів тощо. Особливо важливим є попит на обробку рідинних холодних пластин для серверів штучного інтелекту та масове виробництво людських роботів, що створює нові можливості для зростання сектора верстатів.

02 Внутрішня заміна та високотехнологічний прорив

Довгий час китайська галузь верстатів вважалася «великою, але слабкою». Однак у останні роки ця ситуація почала змінюватися. У 2025 році рівень числового програмного керування (ЧПК) у секторі верстатів становив приблизно 51%, хоча й залишався відставанням від розвинених країн, таких як США, Німеччина, Японія (70-80%), але цей розрив швидко зменшується.

У 2025 році виробництво металорізальних верстатів у Китаї склало 2198 мільярдів юанів, що на 6,9% більше, ніж у попередньому році, тоді як імпорт і його вартість зросли лише незначно, що свідчить про поступове задоволення внутрішнього попиту високотехнологічними верстатами та прискорення процесу заміщення імпортної продукції. Одночасно, експортні дані також вражають: у 2025 році експорт верстатів зріс на 14,60%, а середня ціна за експортом піднялася на 40,19%, що свідчить про значний прогрес у трансформації до високотехнологічних продуктів.

Варто відзначити, що підтримка з боку політики була безпрецедентною. Програма «Захист зростання галузі машинобудування (2025-2026 роки)» та «Програма створення високоякісної системи стандартів для промислових материнських машин» продовжують реалізовуватися, сприяючи переходу продукції до високотехнологічних та інтелектуальних рівнів. Як стратегічна «материнська машина» виробництва, промислові материнські машини зберігають свою важливість, а нові енергетика, штучний інтелект і економіка низької висоти створюють широкі можливості для застосування промислових материнських машин.

Одночасно, прискорюється заміщення імпортних ключових компонентів. З початку 2026 року імпортні системи числового програмного керування стикаються з затримками у доставці або навіть дефіцитом, що створює унікальну можливість для вітчизняних виробників систем ЧПК.

03 Від традиційного виробництва до інтелектуального виробництва

Аналізуючи сильний ринок ETF на верстати «Хуасія» цього року, можна зробити важливий висновок: крім факторів зростання прибутковості, ця хвиля підвищення цінностей — це по суті переформатування логіки оцінки.

У традиційному розумінні, верстати вважалися сектором з високою циклічністю, і їхні оцінки довго залишалися пригніченими. Однак тепер сектор промислових материнських машин вже не обмежується традиційними виробниками верстатів, а включає людських роботів, обладнання для друкованих плат, ядерний синтез та інші високорентабельні напрямки.

ETF на верстати «Хуасія» слідкує за індексом China Machine Tool Index, який відбирає 50 компаній із ринку Шанхая та Шеньчжена, що займаються виробництвом верстатів і їхніх ключових компонентів, щоб відобразити загальну динаміку публічних компаній у цій галузі. У топ-10 позиціях — компанії, такі як Huagong Tech, Han’s Laser, Tungsten High-tech, Xiamen Tungsten, Haomai Tech, Lede Harmonic, Inovance Tech тощо, які мають конкурентні переваги як у традиційних верстатах, так і у сферах людських роботів, AI-обчислювальної інфраструктури та стратегічних металів. Така диверсифікація структури активів дозволяє оцінювати ETF з урахуванням як традиційних бізнесів, так і нових перспектив зростання.

04 Три основні логіки підтримки довгострокової інвестиційної цінності

Короткостроково, зростання ETF на верстати «Хуасія» досить значне. Але у середньо- і довгостроковій перспективі, інвестиційна цінність сектору залишається міцною.

По-перше, настає період оновлення обладнання. Внутрішній попит на оновлення верстатів у Китаї зростає. За приблизними оцінками, період оновлення обладнання триває близько 10 років, і машини, придбані у 2016-2017 роках, досягнуть піку оновлення у 2026-2027 роках. За підтримки державних програм оновлення обладнання очікується, що попит на високотехнологічне оновлення верстатів у країні зростатиме, сприяючи підвищенню рівня високотехнологічної обробки.

По-друге, каталізатором є масове виробництво людських роботів. Tesla Optimus Gen3 планує розпочати виробництво наприкінці 2026 року, а у 2027 — перейти до масового виробництва. Вітчизняні компанії з виробництва людських роботів також очікують значного зростання комерційного масового виробництва у 2026 році. Як основа для виробництва людських роботів, промислові материнські машини та їхні точні компоненти і виконавчі механізми перебувають на порозі переходу від «традиційного виробництва» до «інтелектуального виробництва». Ця тенденція забезпечить стабільний попит у секторі.

По-третє, логіка виходу на міжнародний ринок поступово реалізується. У 2025 році середня ціна за експортом верстатів у Китаї зросла на 40%, що свідчить про зростаючу довіру закордонних ринків до високотехнологічних китайських верстатів. Зростання замовлень з Японії, Європи та інших країн, а також активне розширення внутрішніх компаній на міжнародних ринках, підтверджують, що стратегія виходу на зовнішні ринки поступово реалізується, відкриваючи нові можливості для зростання галузі.

Звісно, інвестори мають враховувати потенційні ризики. Посилення конкуренції може тиснути на прибутковість компаній; затримки у розробці продуктів і будівництві потужностей можуть негативно вплинути на зростання.

З точки зору розподілу активів, хоча короткостроковий приріст сектору досить високий, у середньо- і довгостроковій перспективі, логіка зростання галузі є чіткою, а попит у багатьох сферах вже перетворюється у замовлення. Для інвесторів, які підтримують ідею оновлення виробництва в Китаї, заміщення імпортних продуктів і розвитку індустрії людських роботів, ETF на верстати залишається привабливим для інвестицій. Рекомендується використовувати стратегію регулярних інвестицій або часткового розподілу для участі у довгостроковому зростанні галузі.

Зрештою, ця «інноваційна революція», яку запускає технологічне оновлення, політична підтримка і вибуховий попит, лише починається.