Щойно подивився на сьогоднішню ринкову ситуацію, і вона досить важка. Ми спостерігаємо широкі втрати по всьому ринку — Біткоїн упав до $76 831 перед тим, як трохи відновитися, Ethereum зазнав 6% втрату, і більшість альткоїнів слідували за цим. Але ось у чому справа: це не було викликано однією конкретною новиною. Насправді, що сталося, набагато механічніше.

Головна причина краху ринку криптовалют сьогодні зводиться до розгортання левериджу. Прорив Біткоїна нижче $75 000 вперше за майже рік спричинив каскад ліквідацій. Ми говоримо про знищення позицій у довгих BTC на суму 237 мільйонів доларів лише за останні 24 години. Це навіть не найжахливіша частина — за минулий тиждень ліквідації BTC склали 2,16 мільярда доларів. За минулий місяць? Більше ніж 4,4 мільярда доларів. Це показує, що леверидж накопичувався тижнями, і сьогодні настав момент його очищення.

Коли ці довгі позиції ліквідували, вони перетворилися на ордери на продаж, що тиснули на ціну Біткоїна вниз, викликаючи ще більше ліквідацій. Це порочне коло. Оскільки Біткоїн домінує на ринку деривативів, цей тиск на продажі поширився і на альткоїни, оскільки трейдери зменшували ризики по всьому ринку.

Глянувши на ширшу картину, відкритий інтерес у перпетуальних ф’ючерсах сьогодні знизився на 4,4%, що становить приблизно 26 мільярдів доларів у зобов’язаннях, що розпродаються. За минулий місяць загальний відкритий інтерес у деривативах знизився приблизно на 34%. Тобто це не просто сьогоднішня дія — це частина більш довгого процесу зменшення левериджу, який триває вже кілька тижнів.

Також існує напруженість через великих холдерів. Команда стратегій має майже 900 мільйонів доларів нереалізованих збитків у Bitcoin, що викликає побоювання щодо потенційного тиску на продажі. Додайте до цього широку атмосферу ризик-оф на ринках — ослаблення європейських акцій, побоювання щодо жорсткішої монетарної політики — і отримуємо нестабільне середовище, де будь-який продаж може спричинити каскад.

Настрій досягнув рівнів крайнього страху. Щоб ринок стабілізувався, Біткоїн має утримати підтримку на рівні $75 000. Якщо це прорвеся рішуче, наступною ціллю стане $70 000. Поки ліквідації не зменшаться і Біткоїн не знайде дна, очікуйте високої волатильності і труднощі з відскоками.