Вже деякий час торгую криптовалютами і зрозумів, що більшість людей насправді не розуміють, що таке справжнє значення PnL. Як, вони знають, що це означає прибуток і збиток, але глибша механіка? Ось тут все стає нечітким. Провів трохи часу, розбираючись у цьому, бо чесно кажучи, якщо ти не вмієш правильно рахувати PnL, ти фактично літаєш сліпим у своїх торгах.

Тож ось що стосується значення PnL у крипті — це не просто «чи заробив я гроші чи програв». Тут набагато більше нюансів. Є оцінки за марк-ту-ринку, реалізовані та нереалізовані прибутки, різні методи обчислення. Пропустиш будь-що з цього — і можеш серйозно неправильно оцінити свою фактичну продуктивність.

Дозволь почати з основ. Марк-ту-ринку — це просто оцінка твоїх активів за поточною ринковою ціною. Досить просто — якщо ти тримаєш Біткоїн і він торгується за 50 тисяч доларів, це твоя поточна вартість MTM. Значення PnL стає яснішим, коли ти відстежуєш, як ця вартість змінюється. Скажімо, ETH був 1950 доларів учора і зараз 1970? У тебе є нереалізований прибуток у 20 доларів по твоїй позиції.

Тепер тут стає цікаво. Є реалізований PnL — це тільки тоді, коли ти фактично закриваєш угоду. Купив Polkadot за 70 доларів, продав за 105? Ти зафіксував 35 доларів прибутку. Але нереалізований PnL — це інше. Це твої відкриті позиції з прибутками або збитками, які ще не виведені. Дональд купив ETH за середньою ціною 1900 доларів, але марк-ціна впала до 1600? Він зараз сидить на 300 доларів нереалізованого збитку. Розуміння цієї різниці в значенні PnL важливе, бо один зафіксований, інший може змінитися будь-коли.

Щодо обчислення PnL, більшість трейдерів використовують один із трьох методів. FIFO (перший прийшов — перший пішов) — простий — ти використовуєш ціну першої покупки. Скажімо, Боб купив 1 ETH за 1100 доларів, потім ще один за 800, і продав один за 1200. За FIFO він використовує ціну 1100 доларів, отримуючи 100 доларів прибутку. Але якщо він використовує LIFO (останній прийшов — перший пішов), тоді ця сама угода показує 400 доларів прибутку, бо використовує ціну входу 800. Величезна різниця, правда?

Потім є зважена середня вартість. Еліна купила 1 BTC за 1500 доларів і ще один за 2000, потім продала за 2400. Її середня вартість — 1750 доларів, тож PnL тут становить 650 доларів прибутку. Цей метод згладжує ситуацію, якщо ти робиш кілька входів.

Я також відслідковую свій портфель за допомогою підрахунків з початку року. Почав 2023 з 1000 доларів у Cardano, закінчив із 1600? Це 600 доларів нереалізованого прибутку. Це простий спосіб побачити, як ти реально прогресуєш з часом, не гублячись у щоденних коливаннях.

Що стосується безперервних контрактів — з якими я досить часто працюю — потрібно відслідковувати і реалізований, і нереалізований PnL разом. Склавши їх, отримуєш загальну продуктивність позиції. Просто пам’ятай, що реальні обчислення у реальності стають складнішими через торгові комісії та ставки фінансування.

Чесно кажучи, значення PnL і спосіб його обчислення безпосередньо впливають на твоє наступне торгове рішення. Якщо ти не знаєш, чи дійсно отримуєш прибуток, чи просто щасливчик, ти не зможеш покращити свою стратегію. Саме тому я постійно перевіряю свої цифри і використовую інструменти для правильного відстеження. Знання своєї фактичної базової вартості, розміру позиції і реальної прибутковості? Ось так ти починаєш торгувати так, ніби дійсно розумієш, що робиш.