Rivian стикається з найсерйознішою короткостроковою загрозою

Rivian (RIVN +2.28%), виробник електричних пікапів, позашляховиків та вантажівок для доставки, вийшов на біржу за ціною $78 за акцію у листопаді 2021 року. Сьогодні його акції торгуються приблизно за $15. Бики відступили, оскільки виробництво сповільнилося, компанія зазнала різких збитків, а зростання процентних ставок зменшило її оцінку.

Здається привабливим вважати Rivian контрінвестицєю, оскільки він торгується за менше ніж у два рази від наступних продажів за рік. Але він дешевий, тому що йому потрібно успішно наростити виробництво свого R2 позашляховика цього року, щоб відлякати ведмедів. Невдача в цьому стала б найбільшою короткостроковою загрозою для акцій Rivian — але їхній курс також може стрімко зрости, якщо компанія нарешті налагодить свою роботу.

Зображення джерело: Rivian.

Чому Rivian потрібно, щоб R2 був успішним?

Перед запуском R2 цього року Rivian продав лише три автомобілі: пікап R1T, позашляховик R1S і електричні вантажівки для Amazon (AMZN 0.84%) та інших компаній. Ось скільки автомобілів він виробив з моменту виходу на ринок.

Джерело даних: Rivian.

Виробництво Rivian знизилося за останні два роки через проблеми з ланцюгами постачання, зменшення субсидій на електромобілі та жорстку конкуренцію з боку інших виробників EV. Rivian запустив R1T і R1S з початковою ціною $77,500 (яка зросла з додатковими опціями та преміальними комплектаціями) — але ці високі ціни обмежували їхню популярність серед масового споживача.

R2 коштує значно дешевше за R1. Rivian запустив свою першу більш продуктивну версію R2, починаючи з $57,990, у березні цього року. В кінці 2027 року він запустить менш потужну базову версію приблизно за $45,000. Ці дешевші автомобілі можуть допомогти Rivian більш ефективно конкурувати з моделлю Y від Tesla (TSLA 0.26%), яка починається приблизно з $40,000.

Хоча R2 коштує менше за R1, він фактично дешевший у виробництві, оскільки використовує менше електронних блоків управління, покращений акумуляторний блок, простішу проводку та більші литі деталі. Тому R2 також відіграватиме важливу роль у підвищенні валової маржі Rivian.

Розгорнути

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Сьогоднішня зміна

(2.28%) $0.33

Поточна ціна

$14.60

Ключові показники даних

Ринкова капіталізація

$18B

Діапазон за день

$14.20 - $14.82

Діапазон за 52 тижні

$11.57 - $22.69

Обсяг торгів

492К

Середній обсяг

28М

Валовий прибуток

-441.39%

Чому інвесторам слід остерігатися макроекономічних викликів?

На 2026 рік Rivian планує поставити від 62 000 до 67 000 автомобілів, продаючи більше R2 позашляховиків. Якщо це станеться, аналітики очікують, що його дохід зросте на 30% за весь рік.

Але він зможе досягти цього прискорення лише за умови покращення макроекономічної ситуації. Інфляція може підвищити його витрати на енергію та працю, і менше споживачів купуватиме R2 — навіть якщо він дешевший за R1 — якщо Федеральна резервна система знову підвищить ставки цього року. Геополітичні конфлікти та мита все ще можуть спричинити проблеми з ланцюгами постачання для Rivian, навіть якщо він вироблятиме більше своїх компонентів. Тому інвесторам слід уважно стежити за цими викликами — і усвідомлювати, що будь-які макроекономічні перешкоди для R2 можуть утримувати акції Rivian у “кабінеті покарань” на невизначений час.