Чи є Lucid менше ніж $7 вигідною покупкою чи пасткою? Ось чесна відповідь.

Lucid Group (LCID +1.02%) — виробник електромобілів (EV), відомий своїми високопродуктивними розкішними електрокарами, які конкурують із Tesla та Rivian Automotive. Для довгострокових інвесторів Lucid, однак, шлях був кам’янистим: акції впали на вражаючі 99% від свого історичного максимуму наприкінці 2021 року.

Зараз, коли акції знизилися ще на 44% з початку року і торгуються біля історичного мінімуму, це може здаватися вигідною акцією. Однак, перш ніж купувати, розгляньте наступне.

Розгорнути

NASDAQ: LCID

Lucid Group

Сьогоднішня зміна

(1.02%) $0.07

Поточна ціна

$6.46

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2.5 млрд

Діапазон за день

$6.14 - $6.59

52-тижневий діапазон

$5.62 - $33.70

Обсяг торгів

5.8М

Середній обсяг

13М

Валовий прибуток

-9560.18%

Lucid Group витрачає готівку

Lucid Group зіштовхнувся з труднощами з моменту свого первинного публічного розміщення (IPO) майже шість років тому. Компанія стикається з високими витратами готівки через запуск нових моделей і нарощування виробничих потужностей. У першому кварталі Lucid зазнав операційних збитків у розмірі $989 мільйонів, що більше, ніж збиток у $691 мільйон у тому ж кварталі минулого року. Тим часом, його вільний грошовий потік був негативним і становив $1.44 мільярда.

Виробник EV бореться з високими витратами через зростаючі витрати на виробництво та зниження попиту. Компанія, підтримувана Публічним інвестиційним фондом Саудівської Аравії, неодноразово залучала капітал для підтримки бізнесу. Lucid постійно звертається до ринків капіталу для фінансування, і з моменту IPO кількість випущених акцій більш ніж подвоїлася — з приблизно 161 мільйона до 370 мільйонів, що розмиває довгострокових акціонерів.

Дані про вільний грошовий потік Lucid від YCharts

Нещодавно розширила партнерство з Uber

Lucid має багато роботи, і вживає заходів для покращення прибутковості. По-перше, компанія працює над зниженням витрат, скороченням штату та орієнтацією на більш доступні моделі з масовим попитом. Компанія зосереджена на середньорозмірних EV, ціновий старт яких нижче $50,000.

Ще одним важливим розвитком для Lucid є розширення партнерства з Uber Technologies. У квітні Uber збільшила свою закупівельну зобов’язання до щонайменше 35 000 автомобілів Lucid, створених виключно для майбутньої глобальної служби роботаксі, яка, за очікуваннями, почне комерційні операції до кінця року. Разом із цим Uber інвестує додаткові $200 мільйонів у Lucid, довівши свою загальну інвестицію в EV-автомобілебудівника до $500 мільйонів.

Це розширене партнерство співпало з великим залученням капіталу на суму приблизно $1.05 мільярда, включаючи інвестицію в $550 мільйонів від аффілірованої компанії Саудівського Публічного інвестиційного фонду та публічний розподіл звичайних акцій на $300 мільйонів. Після залучення капіталу у Lucid залишилося $4.7 мільярда, що, за їхніми словами, має вистачити для фінансування операцій до другої половини 2027 року.

Джерело зображення: Getty Images.

Lucid ще потрібно довести свою цінність

Акції Lucid знизилися на 99% від свого історичного максимуму і торгуються нижче $6 за акцію, що виглядає як вигідна покупка порівняно з історичними цінами. Але це не так. Компанія продовжує витрачати капітал і неодноразово розмиває акціонерів для фінансування своєї діяльності.

Виробник EV має багато роботи, щоб наростити виробництво, розширити свої пропозиції та покращити економіку бізнесу. З цих причин я продовжуватиму уникати акцій Lucid Group, доки ситуація не покращиться.