Чи замислювалися ви, що таке M1 і чому це важливо для вашого крипто-портфеля? Дозвольте мені пояснити, оскільки це насправді критично для розуміння циклів ринку.

Отже, M1 — це в основному основний грошовий запас вашої країни — те, що фактично рухається в економіці. Ми говоримо про фізичні готівкові гроші, поточні рахунки та депозити за вимогою. Це найліквідніша форма грошей, оскільки ви можете отримати до неї миттєвий доступ для транзакцій. Саме це відрізняє M1 від ширших категорій M2 і M3, які включають заощаджувальні рахунки та інші активи, що потребують більше часу для конвертації у реальні витрати.

Ось що таке M1 у практичних термінах: він складається з валюти в обігу та найліквідніших депозитів у комерційних банках. Федеральна резервна система раніше відстежувала три агрегати грошей — M1, M2 і M3 — але припинила публікувати дані по M3 ще у 2006 році. Зараз вони зосереджуються переважно на M1 і M2, оскільки економісти постійно використовують ці показники для вимірювання реального потоку грошей у економіці.

Різниця між M1, M2 і M3 важливіша, ніж здається більшості людей. M1 — це найвужча дефініція — лише готівка та поточні рахунки. M2 додає заощаджувальні депозити та рахунки ринкових фондів, тож він ширший, але менш ліквідний. M3 був ще ширшим, включаючи інституційні фонди та великі строкові депозити, хоча офіційних даних по ньому більше не публікується.

Тепер ось де стає цікаво для нас у крипті. Коли M1 і M2 зростають — тобто центральні банки вливають гроші у систему — ліквідність розповсюджується скрізь. Роздрібні інвестори мають більше вільних коштів для спекуляцій, бізнеси почуваються впевнено, а ціни активів — акцій, нерухомості та криптовалют — зазвичай зростають разом. Біткоїн і Ефіріум історично отримували величезний виграш у ці періоди. Пам’ятайте 2020-2021 роки, коли розширення M2 було надзвичайно масштабним — це підживило один із найбільших криптовалютних бичачих ралі, яке ми коли-небудь бачили.

Але коли M1 і M2 починають скорочуватися? Саме тоді стає важко. Звуження ліквідності означає менше спекуляцій, менше роздрібної торгівлі, і криптовалюти зазвичай коригуються сильніше, ніж традиційні акції, через їхню більшу волатильність. Інвестори тікають у безпечні активи — готівку, облігації, будь-що стабільне. Ви починаєте бачити, як регуляторні побоювання додаються до стиснення ліквідності, і продажі швидко наростають.

Тому, якщо ви намагаєтеся зрозуміти загальний напрям ринку, слідкуйте за тим, що робить M1 і як трендує M2. Ці монетарні показники — чесно кажучи, одні з найкращих провідних індикаторів для криптоциклів. Грошова маса підкаже вам, чи перебуваємо ми в середовищі, де ризикові активи можуть процвітати, або ж ми йдемо у фазу скорочення, коли потрібно бути більш обережним.