【Західна вулиця спостереження】DeepSeek, великі компанії не можуть зрозуміти і не можуть відпустити

Питання AI · Як боротьба між великими та малими компаніями впливає на інновації в AI?

Новини про фінансування DeepSeek знову викликали додаткові деталі.

Зміни у сумі, зміни у фінансових інвесторах — все це в них. За повідомленнями, план фінансування DeepSeek підскочив до 50 мільярдів юанів, що оновить історичний рекорд однієї раунду фінансування китайських компаній у сфері AI.

Ці повідомлення не були підтверджені, але з’явилася більш глибока деталь: раніше гучна конкуренція Alibaba у цьому раунді фінансування зазнала застою у переговорах, але незабаром це було спростовано ринковими експертами. Тим часом, пропозиція Tencent придбати частку DeepSeek також була відхилена.

Хоча ці чутки і можуть бути правдою чи ні, вони однозначно вказують на один факт: DeepSeek викликають зацікавленість капіталу, доводячи, що хороші компанії в сфері AI ніколи не мають проблем із покупцями, а великі компанії не можуть їх зрозуміти або відпустити.

У травні новини про фінансування різних зіркових єдинорогів не припиняються, і первинний ринок китайської AI-індустрії надзвичайно активний.

Після DeepSeek повідомляється, що близько 2 мільярдів доларів США вже залучено або близько до завершення, а післяінвестиційна оцінка перевищує 20 мільярдів доларів. Ще одна відома компанія у сфері AI, ZheYue XingChen, також повідомила про залучення майже 2,5 мільярдів доларів і планує вихід на Гонконгський біржовий ринок.

Одночасно з цим, зіркові компанії у китайській AI-індустрії швидко виходять на шлях залучення капіталу. Але цього разу сценарій інвестицій у AI-секторі змінюється: голоси, вплив і інструменти впливу також зазнали змін.

Для великих компаній розвиток AI наповнений невизначеністю: будь-хто може раптово стати великим, але й у будь-який момент втратити свою удачу. Тому єдина впевненість — не класти всі яйця в один кошик.

На даний момент, основні сегменти B2B — ринок хмарних сервісів AI та трафік для споживачів — залишаються під контролем таких гігантів, як ByteDance, Alibaba, Tencent. Але у майбутньому, будь-яка дія DeepSeek може раптово поставити великі компанії у пасивне становище.

Саме тому великі компанії повинні широко розпорошувати свої ресурси, зосереджуючись на розвитку, щоб мати більше шляхів для вибору. Цей вибір, швидше за все, виникне з необмеженого первинного інноваційного підходу, що характерний для малих компаній, з їхнім ідеалізмом і романтизмом.

Для малих компаній обчислювальні ресурси — це дорого, таланти — важко утримати. Тому їм потрібні гроші — це реальність, яку потрібно захищати. Навпаки, їм потрібно не лише фінансування, а й контроль над своєю долею, щоб їхній ідеалізм не був зруйнований.

Ця історія з капіталом навколо DeepSeek майже співпадає з новою генерацією моделей V4. У новому сценарії фінансування DeepSeek є яскравим прикладом балансу сил.

Alibaba прагне використовувати DeepSeek для створення функціональних модулів, Tencent хоче за допомогою DeepSeek компенсувати недоліки великих моделей, а самі DeepSeek не хочуть бути частиною будь-якої компанії — вони прагнуть максимально залишатися незалежними.

Іти своїм шляхом і нехай інші говорять. Кінцева цінність великих моделей у цьому секторі ще не визначена, і кожна компанія — чи то вже публічно торгова, чи то швидко зростаюча — шукає відповіді.

У цьому процесі, базуючись на капіталі, швидке оновлення, швидке залучення фінансування і швидка перевірка — стандартний інтернет-стартаповий сценарій, але, виходячи за межі бізнес-циклу, зосереджуючись лише на власних технологіях, без гонитви за трендами і без тиску фінансових звітів, можна також прорватися.

У порівнянні з традиційними історіями стартапів, сценарій AI-стартапів багато в чому переписується, і їхні відносини з капіталом — у центрі уваги.

Можна впевнено сказати, що незалежно від напрямку цієї угоди, у короткостроковій перспективі вона не змінить технічний статус DeepSeek у сфері AI, але безумовно перепише історію цінової оцінки китайських AI-єдинорогів.

Коментатор Beijing Business Daily Тау Фенг