Щойно натрапив на цю дивовижну історію DeFi, яку варто розібрати. Джеймс Фікель, один із найвпливовіших гравців у світі криптовалют із повідомленим портфелем у 400 мільйонів доларів, вирішив зробити масштабну напрямкову ставку на Ethereum проти Bitcoin на початку 2024 року. Проте, все пішло не зовсім так, як планувалося.

Ось що сталося. Фікель позичив 3 061 wBTC (вартістю близько 172 мільйонів доларів на той час) у Aave і обміняв усе на Ethereum. Між січнем і липнем він накопичив 56 445 ETH за середньою ціною приблизно 0,05424 wBTC за монету. Досить сміливий хід, правда? Чоловік фактично коротив Bitcoin, одночасно відкриваючи довгу позицію на Ethereum через кредитне плече.

Але потім ситуація змінилася. До початку серпня пара ETH/BTC почала рухатися проти нього. Джеймс Фікель почав закривати позицію, і тут починає боліти — він закрив частину її з збитком. Він викупив 882 wBTC, використовуючи 12 мільйонів доларів USDC і 39,9 мільйонів доларів у ETH (16 000 монет), але за гіршою ціною — 0,042 wBTC за Ethereum. Втрати? Повідомляється, що це 43,7 мільйона доларів збитку по цій угоді.

Що робить цю історію цікавою, так це час. Якщо подивитися, де зараз торгується ETH/BTC — близько 0,04064, — деякі аналітики фактично вважають це потенційною зоною підтримки, що натякає на можливе сильне зростання Ethereum проти Bitcoin. Це означає, що Джеймс Фікель, можливо, капітулював саме перед тим, як міг розгорнутися реверс.

Крім торгових збитків, портфель Фікеля сильно зосереджений на Ethereum і пов’язаних деривативах, що свідчить про його глибоку прихильність до екосистеми Ethereum. За межами крипти він також засновник Amaranth Foundation, яка займається дослідженням довголіття.

Це нагадування, що навіть із 400 мільйонами активів і серйозним досвідом на ринку, leveraged DeFi-трейди можуть дуже боляче вдарити. Урок тут? Часові рамки мають значення, і навіть найвпливовіші гравці іноді потрапляють на неправильну сторону руху. Варто пам’ятати, якщо ви розглядаєте подібні напрямкові ставки.