Я вже деякий час спостерігаю, що багато в спільноті плутають APY з APR, і чесно кажучи, це помилка, яка може коштувати вам грошей. Тому я поділюся, як я це розумію.

По-перше, що таке справжній APY. Це річний відсотковий дохід, але тут важливо: він враховує ефект складних відсотків. Це не просто базова ставка, а ті відсотки, що генерують додаткові відсотки. Це ніби ваші гроші працюють і множаться протягом року. Це та магія, яку багато хто не бачить.

Технічна формула: APY = (1 + r/n)^(nt) - 1, але справжнє значення в тому, що APY дає реальну цифру того, що ви заробите, враховуючи реінвестування цих прибутків.

Чому ж тоді люди плутають APY з APR? Тому що річна відсоткова ставка (APR) не враховує складний відсоток. Це проста ставка, без множення відсотків. У простому прикладі: якщо бачите 2% APR і 3% APY, ця 1% різниця виникає через складний відсоток. Здається мало, але з часом і при великих інвестиціях різниця зростає значно.

Де це особливо видно у криптовалютах? Насамперед у трьох сферах. По-перше, у стекингу, де ви блокуєте свою крипту у блокчейн-мережі і отримуєте нагороди. Зазвичай тут APYs вищі, особливо у мережах proof-of-stake. Потім йде фермерство доходу (yield farming), що є більш агресивним: ви переміщуєте активи між різними протоколами, шукаючи найкращий дохід. Тут APYs можуть бути шалені, але й ризики теж. І третє — позики криптовалют, коли ви позичаєте свій актив комусь і отримуєте відсотки за погодженою ставкою APY.

Що потрібно розуміти: обчислювати APY у крипті не так просто, як у традиційних фінансах. Тут враховується волатильність ринку, ризики ліквідності, ризики смарт-контрактів. Це не те саме, що залишити гроші у банку.

Тому, коли оцінюєте можливості, використовуйте APY як основну метрику, бо вона дає повну картину. Але не слід покладатися лише на неї. Перевіряйте стабільність платформи, свою толерантність до ризику і чи справді довіряєте протоколу. APY — чудовий інструмент, але це лише частина аналізу.