Замовлення Cisco на штучний інтелект досягли 2,1 мільярда доларів за один квартал — і дві основні продукти ще навіть не враховані

Протягом багатьох років гігант мережевих технологій Cisco Systems (CSCO +12,26%) значною мірою пропускав попит з боку гіперскейл-хмарних компаній. Власний підхід компанії, який об’єднував її апаратне забезпечення та програмне забезпечення, не дуже відповідав потребам гіперскейлерів. Починаючи з 2018 року, компанія почала пропонувати своє апаратне та програмне забезпечення окремо, що дозволило гіперскейлерам використовувати будь-яке програмне забезпечення з її комутаторами або запускати своє програмне забезпечення на сторонньому апаратному забезпеченні.

Джерело зображення: Getty Images.

У епоху штучного інтелекту потреба у кастомних мережевих рішеннях стала ще більш критичною. Родина мережевих чипів Cisco Silicon One, представлених у 2019 році, стала ключовим активом, оскільки компанія використовує зростаючий попит на інфраструктуру для ШІ. За другий квартал фінансового 2026 року Cisco отримала замовлення на інфраструктуру для ШІ на суму 2,1 мільярда доларів, що зросло з 1,3 мільярда доларів у першому кварталі. Впровадження Cisco розділення апаратного та програмного забезпечення окупається, і її історія зростання у сфері ШІ лише починається.

1 мільйон чипів Silicon One

Cisco відвантажила свій мільйонний чип Silicon One у другому кварталі. Ці чипи використовуються як у апаратному забезпеченні Cisco, так і у сторонньому обладнанні, і вони стали важливим драйвером бізнесу компанії у сфері гіперскейлерів. Нещодавно Cisco представила чип G300 Silicon One, який забезпечує неймовірну пропускну здатність у 102,4 Тбіт/с.

На фінансовий 2026 рік Cisco тепер очікує отримати понад 5 мільярдів доларів у замовленнях на інфраструктуру для ШІ та заробити близько 3 мільярдів доларів у доходах від цієї сфери від гіперскейлерів. Компанія також досягає успіхів із Neocloud та корпоративними клієнтами. У другому кварталі Cisco отримала замовлення на інфраструктуру для ШІ на суму 350 мільйонів доларів від цих клієнтів, а її поточний портфель замовлень перевищує 2,5 мільярда доларів.

Варто зазначити, що прогноз Cisco у 5 мільярдів доларів щодо замовлень гіперскейлерів не враховує її найновіших продуктів. Прогноз виключає G300, сімейство P200 з глибокими буферами маршрутизаторів та деякі недавно оголошені оптичні продукти. Можливо, у Cisco ще немає повної видимості щодо замовлень на ці продукти, але це може означати, що компанія перевищить свій прогноз у 5 мільярдів доларів, якщо ці нові продукти знайдуть відгук у клієнтів-гиперскейлерів.

Розширити

NASDAQ: CSCO

Cisco Systems

Сьогоднішні зміни

(12,26%) $12.48

Поточна ціна

$114.36

Основні дані

Ринкова капіталізація

$402B

Діапазон за день

$114.24 - $119.35

Діапазон за 52 тижні

$62.30 - $119.35

Обсяг торгів

1,4М

Середній обсяг

22М

Валовий прибуток

63,97%

Дохідність дивіденду

1,62%

Чи є Cisco акцією для купівлі у сфері ШІ?

Акції Cisco знизилися минулого тижня після звіту за другий квартал. Хоча прогноз щодо ШІ був вражаючим, побоювання щодо валової маржі компанії та витрат на пам’ять, ймовірно, вплинули на ціну акцій. Ціни на мікросхеми пам’яті стрімко зростають, і у Cisco обмежені інструменти для зменшення цих витрат. Компанія збільшила обсяги передоплат, але зробити більше вона не може.

Хоча ринок стурбований зростанням витрат Cisco, її бізнес у сфері інфраструктури для ШІ процвітає. Оскільки немає ознак того, що будівництво дата-центрів для ШІ зупиниться найближчим часом, Cisco виглядає як надійна акція для інвестицій у сфері ШІ, оскільки гіперскейлери вкладають безпрецедентні суми грошей у інфраструктуру для ШІ.