Останнім часом я досліджую тему MEV-роботів, і виявив, що багато людей ще досі досить незнайомі з цим питанням. Сьогодні поділюся з вами деякими своїми думками, які я зібрав.

Спершу з основ. MEV — це скорочення від Miner Extractable Value, тобто цінності, яку може витягти майнер. Простими словами, MEV-бот — це автоматизований робот, який взаємодіє з блокчейном для отримання прибутку, і він зовсім не схожий на традиційний спекулятивний трейдинг або майнинг ліквідності. Якщо мені потрібно провести метафору, то роль MEV-робота у DeFi для нього така сама, як високочастотна торгівля для фондового ринку.

Що стосується найбільш успішних операторів MEV-ботів, то не можна не згадати ім’я jaredfromsubway.eth. За статистикою, його робот вже виконав 238 000 атакуючих транзакцій, і постраждало понад 106 000 користувачів. Ці цифри справді вражають.

А як саме працюють ці MEV-роботи? Основний метод — Sandwiching-атаки, або так звані «триєдині» атаки. Цей спосіб фактично переносить стратегію передавання транзакцій у фондовому ринку у сферу DeFi. Простими словами, Sandwich-атака — це вставляння своїх транзакцій перед і після транзакції користувача для отримання прибутку.

Зараз багато хто критикує Sandwich-атаки як шкідливі, але я вважаю, що потрібно дивитися з обох сторін. З негативної точки зору, це чистий вид торговельної експлуатації. Особливо це стосується новачків, які не розуміють глибоко логіку блокчейну, і часто ставлять дуже високий просклад (іноді аж 99%), що робить їх легкою здобиччю для MEV-ботів. Наприклад, хтось поспішає купити нову монету, щоб стати першим покупцем, і в результаті його «зжерли» ці атаки.

З іншого боку, оператори Sandwich-ботів, здається, сприяють розвитку цін у напрямку рівноваги. З точки зору економічної ефективності, їхня присутність гарантує, що ринок здатен задовольнити найвищу платоспроможність споживачів, і водночас вони отримують цінність для себе. Тому з цієї точки зору існування MEV-ботів цілком має сенс, хоча їхня мета — здебільшого особистий прибуток.

Чи можливо уникнути Sandwich-атак? Чесно кажучи, ні. Поки існує ринок, такі дії будуть. Якщо ти не запускаєш MEV-бота, це зробить хтось інший — це питання вигід і мотивації. Так само і на фондовому ринку: ніхто не скаже, що високочастотна торгівля робить ринок неправильним.

Однак останнім часом з’явилися нові ідеї для вирішення цієї проблеми. Наприклад, інструмент під назвою FlashBots — це теж свого роду робот, але його функція полягає у приховуванні транзакцій від MEV-ботів. Зараз, здається, між MEV-ботами і FlashBots точиться своєрідна «гонка озброєнь».

Підсумовуючи, сьогодні я розповів про концепції MEV-ботів і Sandwich-атак, сподіваюся, це допоможе вам краще зрозуміти цю тему. У сфері DeFi ще багато деталей, які варто досліджувати глибше. Зацікавлені можуть переглянути відповідні дані по транзакціях на Gate і самостійно спробувати цей досвід.